買了個(gè)“寂寞”？美國8月外資買入美債創(chuàng)新高而美債收益率上升50個(gè)基點(diǎn)

智通財(cái)經(jīng) APP 獲悉，美國財(cái)政部周二公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份，外國投資者買入美國國債1,742億美元，創(chuàng)歷史新高，高于7月的230億美元。8月份，美國投資者持有外國長期證券減少了227億美元，相比之下，7月減少272億美元。

然而，總體數(shù)據(jù)是一個(gè)滯后的指標(biāo)，而且數(shù)據(jù)往往已經(jīng)過時(shí)。不過，分析人士關(guān)注這份報(bào)告是為了發(fā)現(xiàn)外國投資者購買美國資產(chǎn)的趨勢。

也就是說，7月的通脹數(shù)據(jù)是在8月份發(fā)布的，當(dāng)時(shí)數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)者和生產(chǎn)者方面的價(jià)格壓力緩和程度超過了預(yù)期。具體來說，由于汽油價(jià)格大幅下降，美國7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)沒有上升，這是過去兩年通脹攀升的美國人首個(gè)明顯的松了一口氣的跡象。

當(dāng)時(shí)投資者曾猜測美聯(lián)儲(chǔ)將放慢加息步伐，但這一想法在8月底的杰克遜霍爾央行會(huì)議上被打破。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在會(huì)議上重申了美聯(lián)儲(chǔ)遏制通貨膨脹的承諾。

然而，外資流入與美國國債價(jià)格走勢并不相符。美國10年期國債收益率8月初為2.605%，8月底為3.110%，上升了50個(gè)基點(diǎn)，表明投資者在賣出而不是買入美國國債。

此外，該報(bào)告還顯示 日本8月所持美國國債環(huán)比減少345億美元，持倉降至1.1998萬億美元，持倉創(chuàng)2019年12月以來新低; 中國8月所持美國國債環(huán)比增加18億美元，持倉升至9718億美元。

值得一提的是， 今年3月，在美國加息和日本寬松貨幣政策分化下，日本3月所持美國國債驟降至1.2324萬億美元，4月日本繼續(xù)減持美債至1.2185萬億美元。在5月、6月日本分別增持52億美元、126億美元美國國債后，7月日本又重啟減持步伐，日本7月所持美國國債環(huán)比減少20億美元，持倉降至1.2343萬億美元。

從8月美國國債市場的表現(xiàn)來看，美債收益率在美聯(lián)儲(chǔ)頻繁釋放出“加息信號(hào)”后都迎來上漲，主要期限國債收益率創(chuàng)近年來新高。一般來說，當(dāng)美債收益率處于上行階段，投資者會(huì)傾向于減持美債資產(chǎn)以降低資產(chǎn)損失，作為第一大“債主”的日本選擇加速拋售，持倉降至近三年來新低。

此外，由于美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息，美元走強(qiáng)，全球央行會(huì)出售所持的美國國債，以捍衛(wèi)其苦苦掙扎的貨幣。今年迄今，日元兌美元匯率已下跌近23%。8月份，日元兌美元匯率下跌4%。

數(shù)據(jù)顯示，總體而言，外國持有的美國公債從7月的7.501萬億美元增至8月的7.509萬億美元。在其他資產(chǎn)類別中，8月外國投資者連續(xù)第八個(gè)月拋售美國股票，總計(jì)268.5億美元，7月則流出603.2億美元，創(chuàng)3月以來最大的資金外流。此外，美國公司債8月凈流入94.5億美元，略高于7月的87.8億美元，外國投資者連續(xù)八個(gè)月成為美國公司債券的凈買家。