概念追蹤 | 豬價進入過度上漲一級預(yù)警區(qū)間 第6批中央豬儲將投放 機構(gòu)建議布局板塊性投資機會(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，10月19日，據(jù)國家發(fā)展改革委監(jiān)測，10月10~14日當(dāng)周，36個大中城市精瘦肉零售價格周均價比去年同期上漲超過40%，進入過度上漲一級預(yù)警區(qū)間。為切實做好生豬市場保供穩(wěn)價工作，近日國家將投放今年第6批中央豬肉儲備，并指導(dǎo)各地加大力度同步投放地方政府豬肉儲備。中信證券表示，隨著消費旺季到來，豬價景氣有望延續(xù)，各上市公司業(yè)績底部已過，目前頭均估值處相對低位，建議布局板塊性投資機會。

發(fā)改委還表示，當(dāng)前生豬價格已處于歷史較高水平，建議養(yǎng)殖場(戶)保持正常出欄節(jié)奏、順勢出欄育肥豬，不盲目壓欄惜售，不盲目開展二次育肥，防范市場價格波動風(fēng)險。

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部10月18日消息，全國仔豬平均價格44.96元/公斤，比前一周上漲1.1%，同比上漲100.3%。其中，江蘇、廣西、甘肅、海南、山西等27個省份仔豬價格上漲。

搜豬網(wǎng)分析稱，今年國慶假期結(jié)束后豬價不跌反而大漲，漲勢可謂與7月初相似。而這一反常態(tài)的原因在于壓欄和二次育肥現(xiàn)象明顯增加，這也是現(xiàn)在業(yè)內(nèi)比較擔(dān)憂的地方。下半年生豬存欄持續(xù)增加，5月份以來能繁母豬量存欄持續(xù)回升，6月以來仔豬供給量持續(xù)增加，可以說供給是明顯高于上年同期的，而官方也一再發(fā)布數(shù)據(jù)顯示生豬供給充足。普遍性的壓欄和二次育肥行為直接導(dǎo)致了階段性供給結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，這樣的行為會造成供給后置，進而致使豬價超漲。

相關(guān)上市公司方面，天邦食品10月17日晚發(fā)布2022年三季報顯示，其1月-9月營收為68.34億元，同比減少18.91%;凈利潤為10億元，同比增長137.09%。其中，第三季度營收增長3.08%至29.08億元，凈利潤增長120.38%至4.17億元。天邦食品表示，三季度生豬市場價格同比明顯上升而養(yǎng)殖效率改善帶來養(yǎng)殖成本同比下降，生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)產(chǎn)生盈利。

海大集團10月10日晚間發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2022年前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤20.1億元~23.1億元，同比增長15.09%~32.27%;其中，公司預(yù)計第三季度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為10.91億元-13.91億元，同比增長410.30%-550.56%。業(yè)績變動主要原因是，養(yǎng)殖利潤整體可觀，拉動飼料需求。因上半年畜禽養(yǎng)殖存欄持續(xù)下降，三季度生豬、禽終端價格谷底反彈，養(yǎng)殖利潤可觀。

禾豐股份發(fā)布2022年前三季度業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計1月-9月的凈利潤為3.2億元-3.7億元，同比增加564.05%-667.81%。禾豐股份表示，報告期內(nèi)公司穩(wěn)健經(jīng)營，同時受益于畜禽行業(yè)回暖，經(jīng)營業(yè)績較上年同期實現(xiàn)大幅度增長。生豬方面，價格自今年3月探底以來逐漸回暖，第三季度豬價創(chuàng)年內(nèi)新高，公司提升養(yǎng)殖成績，壓縮成本費用，生豬業(yè)務(wù)從上半年虧損到第三季度實現(xiàn)單季盈利。

中信證券表示，節(jié)后豬價維持強勢，繼續(xù)推薦生豬養(yǎng)殖板塊。本周全國生豬出欄均價26.75元/公斤，環(huán)比上周上漲5.4%。國慶節(jié)后，需求出現(xiàn)慣性回落，但供給端豬源仍緊缺，疊加壓欄惜售情緒抬頭，豬價持續(xù)上行，周內(nèi)豬價連創(chuàng)年內(nèi)新高，截至10月14日均價已破28元/公斤，目前生豬養(yǎng)殖行業(yè)盈利較為樂觀。展望后續(xù)，隨著消費旺季到來，豬價景氣有望延續(xù)，各上市公司業(yè)績底部已過，目前頭均估值處相對低位，建議布局板塊性投資機會。

東興證券研報指出，近期整體市場環(huán)境不確定性較高，生豬養(yǎng)殖板塊作為高景氣高確定性低估值板塊仍然值得重點關(guān)注，臨近三季報窗口期，生豬養(yǎng)殖板塊業(yè)績向好也將帶來階段性催化。

與之相對應(yīng)的是，中信期貨生豬分析師李興彪表示，四季度生豬價格不存在大幅上漲的空間。首先，2022年以來母豬配種效率的修復(fù)，或彌補母豬去產(chǎn)能造成的出欄減少，從而導(dǎo)致四季度生豬出欄環(huán)比三季度增加。其次，當(dāng)前的壓欄和二次育肥，或?qū)⒐┙o累積到年底集中釋放。最后，豬肉儲備調(diào)節(jié)能夠及時應(yīng)對旺季需求，保供給、穩(wěn)節(jié)奏。因此，預(yù)計四季度生豬價格在高位區(qū)間振蕩運行，繼續(xù)壓欄帶來的增益較少，還有可能帶來價格回落，養(yǎng)殖企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理調(diào)整出欄節(jié)奏。

相關(guān)概念股：

天邦食品(002124.SZ)：公司1月-9月營收為68.34億元;凈利潤為10億元，同比增長137.09%。其中，第三季度營收增長3.08%至29.08億元，凈利潤增長120.38%至4.17億元。

海大集團(002311.SZ)：公司預(yù)計第三季度凈利潤10.9億元-13.9億元，同比增長410.30%-550.56%。三季度生豬、禽終端價格谷底反彈，養(yǎng)殖利潤可觀;水產(chǎn)養(yǎng)殖因天氣導(dǎo)致出塘推遲供應(yīng)減少，終端價格和養(yǎng)殖利潤也較為可觀;所以三季度養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖和投料的積極性開始逐漸恢復(fù)并拉動飼料需求增長。

禾豐股份(603609.SH)：公司發(fā)布2022年前三季度業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計1月-9月的凈利潤為3.2億元-3.7億元，同比增加564.05%-667.81%。