華泰證券：維持中煤能源(01898)“買入”評級 目標(biāo)價9.5港元

智通財經(jīng)APP獲悉，華泰證券發(fā)布研究報告稱，維持中煤能源(01898)“買入”評級，預(yù)計2022-24年EPS為1.66/1.52/1.6元;另預(yù)計4Q22煤價仍將維持在較高水平，行業(yè)供需或于2023年起有所寬松，目標(biāo)價9.5港元。公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告：預(yù)計2022年前三季實現(xiàn)歸母凈利潤183.6-202.9億元，同比攀升主因煤炭產(chǎn)量穩(wěn)步增長和煤價的高位支撐(3Q22煤炭市場價格每噸同環(huán)比增長126/57元)。但3Q22煤化工板塊受檢修影響致產(chǎn)銷量有較大下滑，或?qū)ζ鋯渭径扔憩F(xiàn)有所拖累。此外3Q22預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤59.5億元，環(huán)比下降9.7%。

報告中稱，從公司披露的1-8月經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，煤炭板塊經(jīng)營穩(wěn)定，該行預(yù)計3Q22其煤炭產(chǎn)量為3249萬噸，環(huán)比/同比增13%及22.1%;同期煤炭市場價格維持強勢，均價同比增126元至1261元/噸。量價齊升驅(qū)動下煤炭板塊支撐公司單季度盈利環(huán)比提升，但煤化工板塊受項目檢修影響產(chǎn)銷量環(huán)比大幅下滑，或?qū)I(yè)績形成一定拖累。該行預(yù)計，3Q22公司甲醇產(chǎn)量環(huán)比下滑約30%，尿素產(chǎn)量環(huán)比下滑約50%，烯烴類產(chǎn)品產(chǎn)量環(huán)比下滑約10%。板塊表現(xiàn)分化下，預(yù)計公司3Q22整體盈利環(huán)比下滑約10%(按業(yè)績預(yù)告中值計算)，同比增長39.3%。