瑞信：予中聯(lián)重科(01157)“跑贏大市”評級 中國龍工(03339)目標價降至1.25港元

智通財經APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報告稱，予中聯(lián)重科(01157)“跑贏大市”評級，目標價由5港元降至3.5港元;另予中國龍工(03339)“中性”評級，目標價由1.56港元下調至1.25港元，行業(yè)中偏好恒立液壓(601100.SH)。

該行預計，中國挖掘機市場今年Q3/Q4將收縮35%/25%，雖然兩季度出口預測增長68%/53%，但估計出口銷售將在明年放慢。另對行業(yè)今年下半年本土銷售及出口的毛利率擴張看法正面，不過對中期的毛利擴展則持謹慎看法，主要憂慮在本土需求疲弱下有供應過多的風險。此外，由于需求尚未穩(wěn)定，對內地挖掘機行業(yè)維持審慎看法，在欠缺房地產建設及穩(wěn)健的替換需求支持下，相信行業(yè)未來兩年的需求上升空間有限。