華夏基金鄭澤鴻：市場(chǎng)下跌給了揀“便宜貨”的機(jī)會(huì)，后續(xù)煤炭和黃金機(jī)會(huì)較大

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，華夏基金基金經(jīng)理鄭澤鴻在一場(chǎng)直播中表示，A股長(zhǎng)周期向好，盡管短期下跌很多，但從戰(zhàn)略上看要保持樂(lè)觀，“跌下來(lái)了有時(shí)候反而給了我們很多揀便宜貨的機(jī)會(huì)”。

回顧今年股市，鄭澤泓坦言“國(guó)內(nèi)外宏觀環(huán)境有一些波動(dòng)”，但他認(rèn)為，當(dāng)前時(shí)間點(diǎn)，很多不利因素已經(jīng)反映到估值水平，并表示過(guò)去十幾年歷次3000點(diǎn)，大多數(shù)時(shí)點(diǎn)都是比較好的買入位置。

“就當(dāng)下而言，中國(guó)制造業(yè)升級(jí)是長(zhǎng)期的趨勢(shì)，居民的財(cái)富從固定資產(chǎn)往權(quán)益資產(chǎn)轉(zhuǎn)移也是長(zhǎng)期向好的過(guò)程，但長(zhǎng)期向好不是一直漲，是波段上漲，所以每一次到了這樣一個(gè)位置是相對(duì)波段底部位置。站在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)可以樂(lè)觀一些，”鄭澤泓具體說(shuō)道。

對(duì)于“新半軍”的后期投資機(jī)遇，鄭澤泓分析稱，新能源行業(yè)長(zhǎng)周期看的是滲透率提升大的周期，調(diào)整時(shí)間也比較長(zhǎng)，這個(gè)位置長(zhǎng)期來(lái)看機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。“半導(dǎo)體和軍工是另外的邏輯”，他表示這個(gè)時(shí)間點(diǎn)看長(zhǎng)周期都非常好的行業(yè)，短期又到了一個(gè)比較有吸引力的位置，是比較不錯(cuò)的時(shí)間點(diǎn)。

至于新能源板塊上中下游的投資，鄭澤泓認(rèn)為，上游資源端價(jià)格可能會(huì)維持在相對(duì)較高的位置，但不是常態(tài)，這個(gè)時(shí)候反而會(huì)去布局一些中游只要靠量的，沒(méi)有價(jià)格彈性的環(huán)境，因?yàn)樗€能享受量的不錯(cuò)的增長(zhǎng)。此外，他表示，整車環(huán)節(jié)（包括零部件）是非常好的布局機(jī)會(huì)，認(rèn)為這是“中國(guó)的制造業(yè)升級(jí)”中的重要板塊。

光伏、風(fēng)電方面，與大多數(shù)基金經(jīng)理看法類似，他也認(rèn)為長(zhǎng)周期“雙碳”一定會(huì)帶來(lái)發(fā)展，但短周期會(huì)受到產(chǎn)能的因素影響，判斷明年硅料產(chǎn)能釋放帶來(lái)硅料價(jià)格的下跌。不同的是，他指出，“硅料價(jià)格下跌對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)呛檬?，?huì)把整個(gè)釋放出來(lái)的利潤(rùn)到其他環(huán)節(jié)，會(huì)刺激整個(gè)行業(yè)的發(fā)展”。

此外，鄭澤泓強(qiáng)調(diào)后續(xù)煤炭和黃金的投資機(jī)會(huì)比較大。她指出，隨著歐洲能源危機(jī)的持續(xù)，傳統(tǒng)能源的資本開支不一定能夠馬上上去，所以煤炭股的表現(xiàn)和煤炭?jī)r(jià)格，未來(lái)年度級(jí)別里可能還會(huì)維持相對(duì)比較高的位置。

而當(dāng)下時(shí)間節(jié)點(diǎn)黃金的投資價(jià)值在于，通脹嚴(yán)重同時(shí)加息又受到制約，因此，金價(jià)就迎來(lái)非常好的表現(xiàn)。同時(shí)，隨著國(guó)際形勢(shì)的變化，黃金的避險(xiǎn)需求也會(huì)體現(xiàn)出來(lái)。