英國(guó)央行警告購(gòu)債期限臨近 全球債市再度陷入恐慌

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近來，英國(guó)國(guó)債市場(chǎng)動(dòng)蕩不已，盡管此前在英國(guó)央行的緊急干預(yù)下有所平穩(wěn)，但該央行行長(zhǎng)貝利周二仍直言不諱地警告稱，在央行結(jié)束債券購(gòu)買計(jì)劃之前，基金經(jīng)理必須削減易受影響的頭寸，這讓本已脆弱的全球債券市場(chǎng)愈發(fā)膽戰(zhàn)心驚。

英國(guó)央行嚴(yán)格的緊急購(gòu)債計(jì)劃截止日期讓全世界的投資者都注意到，一些管理1.8萬億英鎊(2萬億美元)固定收益計(jì)劃的養(yǎng)老基金可能會(huì)再次摧毀英國(guó)國(guó)債市場(chǎng)。令投資者擔(dān)憂的是，隨著這些基金撤出頭寸，這將掀起一波從美債到公司債等證券的被動(dòng)拋售浪潮。

“英國(guó)國(guó)債對(duì)全球債券收益率產(chǎn)生了巨大影響，而在本周余下時(shí)間內(nèi)，所有人都將關(guān)注英國(guó)市場(chǎng)，尤其是在14日臨時(shí)購(gòu)債計(jì)劃結(jié)束后，”Jameson Coote Bonds資深投資組合經(jīng)理James Wilson表示，“如果英國(guó)央行完全退出，這對(duì)英國(guó)國(guó)債持有者和英鎊都將是可怕的?！?/p>

在貝利于華盛頓國(guó)際金融協(xié)會(huì)年會(huì)上發(fā)表上述講話后，美國(guó)國(guó)債周二出現(xiàn)下跌。但在周三，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道稱，英國(guó)央行已告知銀行業(yè)，如果市場(chǎng)條件需要，該央行準(zhǔn)備將其緊急購(gòu)債計(jì)劃延長(zhǎng)至周五之后。消息公布后，美債應(yīng)聲回漲。

全球央行成市場(chǎng)“惡棍”

今年以來，由于抗擊通脹列成為了優(yōu)先事項(xiàng)，各大央行在市場(chǎng)問題上已從守護(hù)者轉(zhuǎn)變?yōu)椤皭汗鳌保⑼苿?dòng)債市進(jìn)入至少三十年來的首次全球熊市。

荷蘭合作銀行全球策略師Michael Every在一份報(bào)告中就貝利的言論寫道：“全球傳遞的信息可能是，在央行的短暫支持下，隨著利率上升并維持在高位，市場(chǎng)必須撤出無論如何都會(huì)失敗的交易。也許英國(guó)央行正在發(fā)出一個(gè)統(tǒng)一的信息：即游戲規(guī)則已經(jīng)改變，這是沃爾克式時(shí)刻。”

摩根大通駐悉尼澳大利亞部門宏觀利率和外匯銷售執(zhí)行董事Laura Fitzsimmons表示，全球金融風(fēng)暴正在引發(fā)對(duì)危機(jī)蔓延的擔(dān)憂，尤其是對(duì)流動(dòng)性較差的市場(chǎng)。例如，澳大利亞2770億澳元(約合1740億美元)的證券化債務(wù)資產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)受到了影響。

Kapstream Capital投資組合經(jīng)理Pauline Chrystal表示：“英國(guó)央行的做法增加了市場(chǎng)波動(dòng)，而我們其實(shí)并不需要該央行的幫助。”

Chrystal表示，由于英國(guó)養(yǎng)老基金被迫出售部分資產(chǎn)以滿足追加保證金要求，許多投資者向交易商詢問可能出售所持資產(chǎn)的情況，資產(chǎn)支持證券和抵押貸款支持證券的價(jià)差在最近幾周有所擴(kuò)大。

據(jù)交易員稱，周三，亞洲高評(píng)級(jí)美元債券的收益率溢價(jià)至少擴(kuò)大了兩個(gè)基點(diǎn)。而彭博的一項(xiàng)指數(shù)顯示，周二，此類債券在不同貨幣間的全球信用利差僅比今年迄今的高點(diǎn)低了一個(gè)基點(diǎn)。