軟件行業(yè)正遇寒冬! Bernstein：Snowflake(SNOW.US)技術(shù)壁壘薄弱業(yè)績堪憂

智通財經(jīng)APP獲悉，投研機構(gòu)伯恩斯坦(Bernstein)近日對Snowflake(SNOW.US)這家數(shù)據(jù)處理企業(yè)進行覆蓋，并指出該公司一直以來市值增長勁頭十足，但其所營業(yè)務(wù)技術(shù)壁壘較為薄弱，很難在行業(yè)內(nèi)其他擁有根深蒂固的云計算公司競爭中取得優(yōu)勢。Snowflake股價于本周二下跌近4%。

據(jù)悉，此前該機構(gòu)分析師Mark Moerdler于早期調(diào)研中給予公司“優(yōu)于大市”評級，目標(biāo)價高達166美元。并指出，盡管公司一直以來基本面良好，且市值也堪稱云計算領(lǐng)域業(yè)內(nèi)的“明星股”。然而，公司之前預(yù)計一直到2029財年業(yè)績將持續(xù)保持30%的同比增長，現(xiàn)已完全于其估值中體現(xiàn)。加之正面臨亞馬遜(AMZN.US)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)、微軟(MSFT.US) Azure以及谷歌(GOOGL.US)云平臺等科技巨頭的競爭，Snowflake未來的的業(yè)績走向暫不明朗且很難超過市場預(yù)期。

此外，該分析師還寫到，該公司未來需要不斷的擴展新業(yè)務(wù)類型，并收獲可觀的業(yè)務(wù)收入和市場份額方能達到市場預(yù)期，但從公司目前的業(yè)務(wù)模式，及外部強大的生存環(huán)境來看，公司并不具備可觀的市場競爭優(yōu)勢。

值得一提的是，技術(shù)方面，Snowflake技術(shù)確有落地，為未來數(shù)據(jù)處理行業(yè)提供了一個有趣的發(fā)展方向，但由于其業(yè)務(wù)模式與大數(shù)定律相悖且行業(yè)市場趨于飽和，該公司技術(shù)模式所帶來的業(yè)績增速正在放緩。

Moerdler還補充道，盡管公司一直將其產(chǎn)品積極擴展到下游市場，但進展不太樂觀，這意味著該公司市占率提升的時間維度將進一步拉長。

本月早些時候，據(jù)知情人士表示，軟件行業(yè)領(lǐng)域的“凜冬將至”，Snowflake股價能否抵御刺骨的市場寒風(fēng)，值得業(yè)內(nèi)共同見證。