銀華基金李曉星：當(dāng)前應(yīng)積極挖掘市場(chǎng)機(jī)會(huì)，看好新能源汽車、綠色能源、現(xiàn)代化軍工等行業(yè)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，銀華基金李曉星發(fā)聲，他表示，“總體認(rèn)為在這個(gè)點(diǎn)位對(duì)于市場(chǎng)的悲觀沒(méi)有意義，而是應(yīng)該用積極的心態(tài)去挖掘市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，我們會(huì)逐漸加強(qiáng)組合的進(jìn)攻性?！?/p>

李曉星指出，目前看好的科技方向包括新能源汽車、綠色能源、現(xiàn)代化軍工、半導(dǎo)體設(shè)備材料、國(guó)產(chǎn)軟件、人工智能；看好的消費(fèi)方向包括高端消費(fèi)、大眾消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)美、化妝品、免稅、農(nóng)業(yè)以及醫(yī)藥國(guó)際供應(yīng)鏈。

今年是投資環(huán)境相對(duì)復(fù)雜的一年，俄烏沖突帶來(lái)了全球地緣政治焦慮以及石油天然氣價(jià)格的大幅飆升，市場(chǎng)對(duì)中美關(guān)系的擔(dān)憂也在加劇，國(guó)內(nèi)奧密克戎的零星散發(fā)也給經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇帶來(lái)了不少挑戰(zhàn)。

李曉星坦言：“今年前三季度的投資操作相對(duì)來(lái)說(shuō)中規(guī)中矩，沒(méi)有犯特別大的錯(cuò)誤，但是也沒(méi)有做出特別出彩的操作。我們的投資一直堅(jiān)持做能力圈范圍以內(nèi)的事情，以科技+消費(fèi)的投資為主，適當(dāng)參與價(jià)值為輔。”

李曉星談到，由于在能力圈之外，且關(guān)注度不高，今年比較遺憾的錯(cuò)過(guò)了漲幅較大的以煤炭為代表的周期性板塊。因?yàn)槔顣孕且恢眻?jiān)信，基金經(jīng)理的超額來(lái)自于他的認(rèn)知超前于市場(chǎng)，這個(gè)超前的認(rèn)知并不是聽?zhēng)讏?chǎng)賣方路演或者臨時(shí)抱佛腳的去調(diào)研1-2次公司就可以獲得的，而是需要幾個(gè)周期的磨練和積累才可以獲得。

但市場(chǎng)往往就是這樣的，在自身投資有短板的地方，往往會(huì)受到市場(chǎng)的重?fù)?，在未?lái)，李曉星表示，期望通過(guò)投研工業(yè)化的方式逐步彌補(bǔ)周期板塊的投資短板。

李曉星認(rèn)為，堅(jiān)定看好我國(guó)制造業(yè)的原因之一在于，歐美的加息的確會(huì)帶來(lái)美元等資產(chǎn)的升值，可能會(huì)有一些資本的流出，但對(duì)于一個(gè)制造業(yè)大國(guó)來(lái)說(shuō)，匯率的適當(dāng)貶值，是非常有利于產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)力的。碳中和是全球的趨勢(shì)，也是我國(guó)和歐美國(guó)家之間的共同認(rèn)同點(diǎn)之一，電動(dòng)汽車供應(yīng)鏈和光伏供應(yīng)鏈已經(jīng)成為了我國(guó)出口的主要組成部分，李曉星相信這兩個(gè)行業(yè)的外需會(huì)持續(xù)上行。

與此同時(shí)，李曉星還表示，近期俄烏沖突充分說(shuō)明只有強(qiáng)大的國(guó)家才有可能得到和平，先進(jìn)的裝備制造業(yè)和自主可控的科技供應(yīng)鏈?zhǔn)腔A(chǔ)，這些方面也包含了未來(lái)增長(zhǎng)前景最為明確的幾個(gè)行業(yè)，其中主要包含半導(dǎo)體設(shè)備和材料、現(xiàn)代化軍工、國(guó)產(chǎn)軟件以及人工智能。現(xiàn)代化軍工的行業(yè)需求沒(méi)有問(wèn)題，只要相關(guān)上市公司可以突破技術(shù)壁壘和工藝壁壘，訂單和業(yè)績(jī)不用太過(guò)發(fā)愁。

此外，李曉星還看好國(guó)產(chǎn)化邏輯，他認(rèn)為，半導(dǎo)體的行業(yè)需求周期下行，在一些市占率并不高的環(huán)節(jié)，國(guó)產(chǎn)化率提升的速度是遠(yuǎn)快于行業(yè)下行的速度的。軟件的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)度受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，今年推行的速度并沒(méi)有預(yù)期快，他看好明年是軟件的信創(chuàng)大年，業(yè)績(jī)將進(jìn)入加速期。

消費(fèi)股的投資都是看相對(duì)的中長(zhǎng)期，在短期數(shù)據(jù)不佳的時(shí)候，往往是一個(gè)不錯(cuò)的買點(diǎn)。但是，李曉星指出，他對(duì)于消費(fèi)股短期的基本面并不樂(lè)觀，但目前的股價(jià)或已經(jīng)反應(yīng)了短期的基本面，但對(duì)于中長(zhǎng)期的基本面非常樂(lè)觀，人民群眾追求美好生活的趨勢(shì)沒(méi)有改變。高端消費(fèi)、大眾消費(fèi)、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)美、化妝品、免稅、農(nóng)業(yè)以及醫(yī)藥國(guó)際供應(yīng)鏈都是他看好的方向。