世界黃金協(xié)會：9月全球黃金ETF減持95噸 連續(xù)第五個月凈流出

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)世界黃金協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，9月，全球黃金ETF減持95噸（約合50億美元），連續(xù)第五個月凈流出，這也是自2021年3月（流出107噸）以來的最大月度流出量。在美元持續(xù)走強以及由美聯(lián)儲鷹派舉措導致債券收益率上升的影響下，整個9月的形勢對黃金來說仍極具挑戰(zhàn)性。

截至9月底，全球黃金ETF總持倉為3548噸（約合1910億美元），按噸計算較年初下降了1%。今年前四個月，全球黃金ETF流入超過300噸（約合190億美元），經(jīng)濟和地緣政治動蕩的加劇也推動了投資者避險需求的升高。但自4月底以來，全球黃金ETF又急劇減持了幾乎相當?shù)膰崝?shù)，而流出主要集中在北美和歐洲基金。

9月，全球黃金ETF再度大范圍流出，唯一的“亮點”在亞洲，其持倉幾乎保持不變。北美基金流出59噸（約合30億美元），歐洲流出36噸（約合20億美元），占全球流出量的絕大部分。由于通脹率居高不下，導致美聯(lián)儲再度加息75個基點，因此規(guī)模最大、流動性最強的美國基金推動了全球黃金ETF的流出。另一方面，在歐洲央行加息以及財政決策引發(fā)英鎊危機的影響下，歐洲持倉的整體下降則由英國、德國、瑞士和法國基金主導。

亞洲方面，印度黃金ETF流入0.4噸，超過了中國基金的流出量（-0.3噸）。最后，其他地區(qū)出現(xiàn)少量凈流出，主要由南非和澳大利亞基金導致。

9月黃金交易量上升 但黃金期貨倉位仍處于低迷狀態(tài)

8月黃金日均交易量降至1070億美元，沉寂一夏之后，9月再度回升至1,310億美元。交易所交易衍生品較8月增長29%，黃金ETF增長32%，環(huán)比增長更為明顯；而場外交易量增長19%，增幅相對較小。9月交易商持倉報告（COT）顯示，管理基金倉位再次轉為凈空倉，且隨著時間推移這一趨勢愈發(fā)明顯。最新報告顯示，管理基金倉位為-128噸，是自2018年11月以來COMEX黃金期貨的最大凈空倉位。

區(qū)域流量變化

除亞洲外所有地區(qū)均現(xiàn)黃金ETF流出：北美：流出59噸（約合30億美元，-3%）；歐洲：流出36噸（約合20億美元，-2%）；亞洲：小幅流入0.1噸（約合700萬美元，0.1%）；其他地區(qū)：流出1噸（約合5100萬美元，-1%）。

具體基金流量變化

SPDR? Gold Shares 與 iShares Gold Trust兩只基金在9月黃金ETF流出中占比最大：

北美：SPDR? Gold Shares流出量最大，資產(chǎn)管理規(guī)模減少34噸（約合20億美元，-3%），而iShares Gold Trust則減持17噸（約合9.04億美元，-3%）。

歐洲：Invesco Physical Gold流出10噸（約合5.62億美元，-4%），Xetra-Gold流出3噸（約合1.85億美元，-1%），而Xtrackers IE Physical Gold ETC和Xtrackers Physical Gold Euro Hedged ETC則各流出3噸。

亞洲：印度黃金ETF領先亞洲基金流入，其中 ICICI Prudential Gold iWIN ETF流入0.4噸（約合2,600萬美元， 7%） ，中國的易方達黃金ETF則實現(xiàn)最大資產(chǎn)收益。

長期趨勢

4月以來的黃金ETF流入量已幾乎全部被近期流出量抵消：

規(guī)模較大、流動性強的基金流量繼續(xù)隨金價變化；低成本黃金ETF基金持續(xù)穩(wěn)步增長；

2022年，歐洲黃金ETF流入量全球領先，全球黃金ETF基金的數(shù)量已增加10%。