近期市場(chǎng)暴跌時(shí)，股神巴菲特還在逢低買進(jìn)嗎?

傳奇投資家沃倫·巴菲特給投資者的著名建議是:“在別人貪婪的時(shí)候恐懼，在別人恐懼的時(shí)候貪婪。”

巴菲特本人似乎也在走這條路，智通財(cái)經(jīng)APP獲悉其名下伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)(BRK.A .US、BRK.B.US)在今年上半年買入了逾570億美元的股票。

于今年早些時(shí)候美股市場(chǎng)下跌，但相比之下，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)近幾個(gè)月的下行幅度更大，單9月份就下跌了約9.3%，許多股票也跌至新低。美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息以及對(duì)未來預(yù)期更嚴(yán)重衰退的擔(dān)憂令投資者“望而卻步”。

一個(gè)多月后，伯克希爾公司將提交13F監(jiān)管文件，旨在讓公眾了解該公司在今年第三季度買進(jìn)和賣出了哪些股票。

在近期股市崩盤期間，巴菲特和伯克希爾哈撒韋公司有繼續(xù)逢低買進(jìn)嗎?

一紙文件所透露的信息

據(jù)悉，該公司最近在一份監(jiān)管文件中披露其在今年第三季度買入了一些股票，涵蓋大型石油生產(chǎn)商西方石油公司(OXY.US)近600萬股股票。

一方面，根據(jù)監(jiān)管備案文件顯示，在9月26日至9月28日之間，伯克希爾于市場(chǎng)斥資超過3.52億美元。其一整年都在積極收購(gòu)西方石油公司股份，截至第二季度末該公司已持有該公司約20%的股份。而現(xiàn)今其所持股比例可能已遠(yuǎn)超二季度水平，伯克希爾并已獲準(zhǔn)收購(gòu)西方石油公司所有已發(fā)行股票50%。

但另一方面，西方石油公司的市值無疑已被當(dāng)今市場(chǎng)看低。該公司股票今年荒謬上漲了118%，而對(duì)比之下標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)則處于熊市區(qū)間。由于俄羅斯持續(xù)入侵烏克蘭以及歐美國(guó)家對(duì)俄羅斯石油的制裁日漸加巨，導(dǎo)致今年石油價(jià)格大幅上漲，使得美國(guó)大型石油和天然氣生產(chǎn)商的市值進(jìn)一步拉升。

考慮到大型石油生產(chǎn)商目前所處的獨(dú)特地位，伯克希爾收購(gòu)西方石油公司股份的行為意味著其同時(shí)也在積極買入其他股票這樣的說法是不準(zhǔn)確的。甚至還有傳言稱，伯克希爾正在考慮直接收購(gòu)西方石油公司全部股權(quán)。

盡管如此，伯克希爾于今年早些時(shí)候購(gòu)買的許多股票目前的股價(jià)都低于其增持時(shí)的股價(jià)。

(APPL，數(shù)據(jù)來源：YCHARTS)

據(jù)悉，包括塞拉尼斯公司(CE.US)、通用汽車(GM.US)、Ally Financial(ALLY.US)和派拉蒙環(huán)球(PARA.US)在內(nèi)，都是巴菲特持有的股票中今年受挫最嚴(yán)重的。不過，巴菲特確在今年第二季度減持了通用汽車的股票。

市場(chǎng)風(fēng)云有何變化

自今年年初以來市場(chǎng)發(fā)生了很多變化。例如，沒有人能預(yù)料到美聯(lián)儲(chǔ)的基準(zhǔn)利率會(huì)達(dá)到目前的水平，而根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的預(yù)測(cè)中值，今年年底的基準(zhǔn)利率可能會(huì)將再上升1.4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到4.4%。

此外，現(xiàn)今美聯(lián)儲(chǔ)讓經(jīng)濟(jì)軟著陸的可能性大大降低。許多投資者認(rèn)為，2023年迎來一場(chǎng)更嚴(yán)重的市場(chǎng)暴跌已不可避免?？紤]到現(xiàn)有的宏觀阻力，巴菲特和其旗下伯克希爾公司今年的大部分增持都發(fā)生在第一季度，在未來其對(duì)配置資本的興趣大概率會(huì)降低。

但巴菲特是一個(gè)長(zhǎng)期和價(jià)值投資者，其本人熱衷于發(fā)現(xiàn)股價(jià)低于內(nèi)在估值的股票，在當(dāng)今的市場(chǎng)上有相當(dāng)多的潛在機(jī)會(huì)。巴菲特通常會(huì)購(gòu)買具有長(zhǎng)期前景的股票，并以其于經(jīng)濟(jì)增速放緩時(shí)期所采取的操作而聞名，此前其曾表示，將會(huì)增持那些他永遠(yuǎn)都不會(huì)于市場(chǎng)出售的股票。

值得一提的是，雖然巴菲特在第二季度確有買進(jìn)，但其并沒有買進(jìn)任何新股票，只是增持了現(xiàn)有頭寸。

第三季度巴菲特可能也是如此操作的。盡管未來市場(chǎng)環(huán)境不容樂觀，但巴菲特和伯克希爾公司可能仍然對(duì)他們?cè)诮衲甑谝患径乳L(zhǎng)期押注的股票信心十足。如果這一觀點(diǎn)仍然成立，其可能繼續(xù)增持。