養(yǎng)雞板塊暴漲6% 行業(yè)拐點(diǎn)已到來嗎?

十年了又回到3000點(diǎn)!

節(jié)后第一天，各大指數(shù)竟高開低走，怎一個(gè)萎字了得。不過，萬綠叢中仍有些許紅彤彤的板塊，比如養(yǎng)雞。截至收盤，養(yǎng)雞板塊暴漲6.28%，曉鳴股份(300967.SZ)漲超18%，益生股份(002458.SZ)、華統(tǒng)股份(002840.SZ)漲停。

從博弈角度看，今日早盤市場仍呈現(xiàn)跌多漲少態(tài)勢，市場熱點(diǎn)主要集中于農(nóng)林牧漁以及能源等周期股方向，但對于市場帶動(dòng)效應(yīng)有限。從下跌方向上來看，半導(dǎo)體板塊上演跌停潮。另外由于十一消費(fèi)數(shù)據(jù)不及預(yù)期，消費(fèi)板塊今日同樣遭遇集體重挫。綜合來看，三大股指均在盤中創(chuàng)下調(diào)整新低，并且伴隨著量能的放大，市場再度涌現(xiàn)出一定程度恐慌性賣盤。在此背景下后續(xù)仍具向下探低之風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對上仍以多看少做為主。

消息面上，不平靜的歐洲，除了新冠肺炎，還正在遭遇史無前例的禽流感疫情。

據(jù)歐洲疾控中心的最新報(bào)告顯示，今年6-8月期間，在野生鳥類中檢測到的高致病性禽流感病毒達(dá)到了前所未有的高水平，這一波疫情共影響歐洲37個(gè)國家，近4800萬只禽類被撲殺。

更為罕見的是，這種高致病性禽流感病毒在加拿大、美國等部分地區(qū)也引起了嚴(yán)重疫情。今年以來，美國已經(jīng)有超過4700萬只鳥類死于禽流感或被撲殺，已經(jīng)逼近2015年創(chuàng)紀(jì)錄的5000萬只禽流感死亡鳥類數(shù)目。

據(jù)美國聯(lián)邦和地方政府?dāng)?shù)據(jù)估算，美國商業(yè)農(nóng)場今年已經(jīng)損失超過1900萬只蛋雞，占雞群總數(shù)的大約6%，共有24個(gè)州出現(xiàn)禽流感疫情，波及雞、鴨和火雞。

受史上最嚴(yán)重的禽流感疫情沖擊，歐美的禽類制品供應(yīng)短缺局面正在加劇。有業(yè)內(nèi)人士指出，雞蛋總體短缺正在成為全球性的問題。

與此同時(shí)，隨著歐美禽流感再度爆發(fā)，國內(nèi)的白羽雞市場也不太平靜。

據(jù)Mysteel、博亞和訊數(shù)據(jù)，截至10月8日當(dāng)周，白雞價(jià)格環(huán)比上漲，白羽雞等毛雞均價(jià)4.52元/斤，周環(huán)比上漲1.9%、同比上漲24%?！笆弧逼陂g，白羽雞苗價(jià)格攀上4.00元/羽大關(guān)，創(chuàng)年內(nèi)新高。

益生股份公布數(shù)據(jù)也顯示，下半年以來，白羽雞苗價(jià)格相對上半年更為強(qiáng)勢。8月31日，公司白羽雞苗均價(jià)3.4元/羽，10月6日漲至4元/羽。同時(shí)公司的訂單一直不錯(cuò)，由于眼下的價(jià)格比較好，目前已經(jīng)排到12月初的樣子。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年2季度白羽雞行業(yè)迎來復(fù)蘇，特別是下游環(huán)節(jié)上漲幅度較為明顯。截至目前，養(yǎng)殖環(huán)節(jié)已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月盈利，雞苗價(jià)格則起起伏伏，目前雖然白羽雞肉價(jià)格不在高位，但是空棚率較高，年底前養(yǎng)殖戶趕最后兩批雞，補(bǔ)欄情緒較高，改變了雞苗供需格局，催高了雞苗價(jià)格。

從基本面看，目前禽肉業(yè)務(wù)占比較大的上市公司均公布2022年上半年業(yè)績報(bào)告，包括圣農(nóng)發(fā)展、益生股份、民和股份、益客食品、立華股份等10家。綜合而言，業(yè)績并不“好看”，僅仙壇股份、春雪食品、禾豐股份、湘佳股份4家企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利。

成本上升、需求波動(dòng)是上半年養(yǎng)殖行業(yè)深度虧損的重要因素。另外，國外豆粕等飼料原料價(jià)格短時(shí)間內(nèi)大幅上漲，下游養(yǎng)殖戶的利潤空間受到壓縮。

盡管上半年雞肉行業(yè)業(yè)績并不理想，但環(huán)比來看行業(yè)景氣度正在逐步提升。

由于行情長期低迷，肉雞產(chǎn)業(yè)逐步推動(dòng)產(chǎn)能去化，使得雞肉產(chǎn)業(yè)行情在二季度就率先出現(xiàn)上行趨勢。此外，根據(jù)雞肉產(chǎn)品季節(jié)性消費(fèi)規(guī)律判斷，受到燒烤季、9月高校開學(xué)、中秋節(jié)提前備貨等利好推動(dòng)，三季度雞肉市場將迎來傳統(tǒng)旺季，有利于雞價(jià)上行。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，雞肉行業(yè)景氣度提升的一個(gè)重要邏輯是行業(yè)集中度提高以及下游需求的回暖?？傮w來看，一方面上半年行業(yè)的低迷進(jìn)一步刺激行業(yè)產(chǎn)能去化，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升;另一方面，隨著疫情的緩和下游消費(fèi)的逐步回暖，行業(yè)拐點(diǎn)有望加速到來，預(yù)計(jì)下半年行情將整體好于上半年，明年行情將整體好于今年。

投資機(jī)會上，國信證券指出，禽板塊大機(jī)會一般是需求端驅(qū)動(dòng)，未來豬周期景氣上行有望提振板塊。白羽雞當(dāng)前估值處于歷史最低，看好行業(yè)估值修復(fù)，推薦：春雪食品、圣農(nóng)發(fā)展、益生股份等。黃羽雞在產(chǎn)父母代存欄處于三年以來最低水平，預(yù)計(jì)黃雞養(yǎng)殖盈利2022年將好轉(zhuǎn)，推薦優(yōu)質(zhì)養(yǎng)殖標(biāo)的：立華股份、湘佳股份。