概念追蹤 | 特斯拉(TSLA.US)機(jī)器人帶來(lái)全球首秀 未來(lái)人形機(jī)器人數(shù)量將會(huì)達(dá)到百萬(wàn)臺(tái)量級(jí)(附概念股)

美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間9月30日，智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，特斯拉(TSLA.US)舉辦了2022 AI Day活動(dòng)，馬斯克與特斯拉工程師團(tuán)隊(duì)現(xiàn)身會(huì)場(chǎng)，帶來(lái)了Tesla Bot人形機(jī)器人“Optimus”原型機(jī)的全球首秀。

“今天是我們第一次將Tesla Bot展現(xiàn)給世人，準(zhǔn)備好了嗎?”在馬斯克的話音中，Optimus原型機(jī)重磅登場(chǎng)，轉(zhuǎn)身、停止、揮手問(wèn)候等流暢動(dòng)作引得觀眾歡呼。這是Optimus第一次在無(wú)人操作的情況下自主行走，特斯拉沒(méi)有為它安裝外殼，而是直接將內(nèi)部構(gòu)造呈現(xiàn)出來(lái)，關(guān)節(jié)、骨骼、電纜等設(shè)備清晰可見(jiàn)，直觀展示每個(gè)動(dòng)作細(xì)節(jié)。

據(jù)悉，特斯拉在機(jī)器人的內(nèi)部結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上，基于對(duì)人體特征的洞察，深度思考各執(zhí)行器與電力系統(tǒng)布局。Optimus機(jī)器人軀干處搭載了2.3kWh、52V電池包，高度集成了充電管理、傳感器和冷卻系統(tǒng)。這意味著從傳感到融合、再到充電管理，都匯集到這一系統(tǒng)內(nèi)，這也是借鑒了特斯拉在汽車(chē)設(shè)計(jì)方面的經(jīng)驗(yàn)。

同時(shí)Optimus身體共有28個(gè)自由度，采用了更加靈活的彈簧負(fù)載設(shè)計(jì)與6種類(lèi)型執(zhí)行器，關(guān)節(jié)采用仿生學(xué)關(guān)節(jié)設(shè)計(jì)，模擬人類(lèi)關(guān)節(jié)與肌腱形態(tài)，手部則采用人體工程學(xué)設(shè)計(jì)，擁有11個(gè)自由度。而在“感官”上，在經(jīng)過(guò)完全自動(dòng)駕駛能力系統(tǒng)的實(shí)際應(yīng)用驗(yàn)證后，特斯拉強(qiáng)大的計(jì)算機(jī)視覺(jué)已可直接應(yīng)用于機(jī)器人。

此外，Optimus還搭載與特斯拉車(chē)輛相同的FSD電腦以及Autopilot相關(guān)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，自動(dòng)駕駛技術(shù)的研究成果也幫助特斯拉在人形機(jī)器人領(lǐng)域打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。特斯拉工程師表示，特斯拉車(chē)輛已經(jīng)安裝了FSD電腦，希望可以將自動(dòng)駕駛經(jīng)驗(yàn)與人形平臺(tái)相結(jié)合，但機(jī)器人的實(shí)際需求和形式都與汽車(chē)存在差異，所以還需要適當(dāng)調(diào)整。

目前，Optimus已經(jīng)可以完成行走、上樓梯、下蹲、拿取物體等動(dòng)作，也能在少量外部干擾的情況下依舊保持平衡。現(xiàn)場(chǎng)視頻中，特斯拉還展示了擎天柱被工作人員用木棍戳刺上半身，但并未摔倒或長(zhǎng)時(shí)間搖晃，僅稍微前傾后便穩(wěn)住姿態(tài)，出色地應(yīng)對(duì)了挑戰(zhàn)。

據(jù)馬斯克透露，Optimus機(jī)器人產(chǎn)量應(yīng)該可以達(dá)到數(shù)百萬(wàn)臺(tái)，預(yù)估機(jī)器人最終價(jià)格將在2萬(wàn)美元以下，3-5年間Optimus即可量產(chǎn)上市。預(yù)計(jì)機(jī)器人業(yè)務(wù)的價(jià)值最終可能超過(guò)特斯拉的汽車(chē)收入。

短期來(lái)看，東吳證券判斷 Opitmus 量產(chǎn)仍需等待，主要系兩方面原因：一是仍存在技術(shù)難題，根據(jù)會(huì)場(chǎng)技術(shù)人員披露，Opitimus 平衡性問(wèn)題仍需解決，可能需要18-36個(gè)月時(shí)間的開(kāi)發(fā);二是成本居高不下，Optimus全身包含50個(gè)自由度，僅從減速器角度來(lái)計(jì)算，假設(shè)減速器均價(jià)1000元，則減速器成本就高達(dá)5萬(wàn)元。

終局來(lái)看，雖然人形機(jī)器人短期內(nèi)無(wú)法量產(chǎn)，但仍看好其未來(lái)成長(zhǎng)性。馬斯克預(yù)期未來(lái)人形機(jī)器人數(shù)量將會(huì)達(dá)到百萬(wàn)臺(tái)量級(jí)，最終單臺(tái)成本可能會(huì)低于2萬(wàn)美元，未來(lái)可期。

投資機(jī)會(huì)上，東吳證券認(rèn)為，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈中，核心零部件重要性尤為突出。此次新一代 Optimus 亮相進(jìn)一步確認(rèn)其在成本端和性能端的地位。具體來(lái)看：

1)減速器：主要包括諧波和RV減速器，目前仍主要被日本所壟斷，近年來(lái)國(guó)產(chǎn)化率逐步提升。根據(jù)測(cè)算至2025年全球諧波市場(chǎng)空間達(dá)148億元，2022-2025年CAGR=60%。

2)控制器：主要控制機(jī)器人的運(yùn)動(dòng)姿態(tài)和軌跡，近年來(lái)市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。國(guó)外企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位，差距體現(xiàn)在軟件算法。

3)伺服系統(tǒng)：包括驅(qū)動(dòng)器和伺服電機(jī)。機(jī)器人用伺服對(duì)響應(yīng)速度，負(fù)載能力，體積質(zhì)量等要求更高。近年國(guó)產(chǎn)品牌在中低端領(lǐng)域已大規(guī)模量產(chǎn)，并不斷向高端邁進(jìn)。

相關(guān)概念股：

綠的諧波(688017.SH)：公司經(jīng)過(guò)多年持續(xù)研發(fā)投入，實(shí)現(xiàn)了精密諧波減速器的規(guī)模化生產(chǎn)及銷(xiāo)售，打破了國(guó)際品牌在機(jī)器人用諧波減速器領(lǐng)域的壟斷，并實(shí)現(xiàn)批量出口。

埃斯頓(002747.SZ)：首批通過(guò)“中國(guó)機(jī)器人”認(rèn)證的國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人企業(yè),為工信部力推的“中國(guó)機(jī)器人ToP10”標(biāo)桿企業(yè)之一;業(yè)務(wù)覆蓋了從智能裝備核心部件、工業(yè)機(jī)器人到機(jī)器人集成應(yīng)用的全產(chǎn)業(yè)鏈;工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)品包括六軸通用機(jī)器人、四軸碼垛機(jī)器人、 SCARA機(jī)器人、DELTA機(jī)器人、沖壓直線機(jī)器人以及智能制造系統(tǒng),主要應(yīng)用領(lǐng)域包括焊接、機(jī)床上下料、搬運(yùn)與碼垛、折彎、裝裝配、分揀、涂膠等領(lǐng)域。

匯川技術(shù)(300124.SZ)：公司的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)品包括機(jī)器人專(zhuān)用控制系統(tǒng)、伺服系統(tǒng)、視覺(jué)系統(tǒng)、高精密絲杠、SCARA 機(jī)器人、六關(guān)節(jié)機(jī)器人等核心部件及一體化解決方案。