美銀：iPhone銷量下滑 殃及半導體股

智通財經(jīng)APP獲悉，美銀表示，凌云半導體(CRUS.US)、Skyworks Solutions(SWKS.US)和Qorvo(QRVO.US)是最有可能受到iPhone銷量下降影響的公司。

美銀此前因擔心消費者需求減弱而下調(diào)了蘋果(AAPL.US)的評級，現(xiàn)在將未來三個季度iPhone銷量的預期下調(diào)了5%至10%。因此，這可能會對每年10%至15%的半導體需求造成沖擊，并影響大片芯片市場，以及臺積電(TSM.US)和GlobalFoundries(GFS.US)等代工企業(yè)，以及半導體設(shè)備和測試工具工廠。

分析師Wamsi Mohan表示:“半導體需求受到pc、手機、汽車和游戲等非必需品消費支出的嚴重影響，因此iPhone需求低迷可能是其他終端市場進一步疲弱的征兆。蘋果供應(yīng)商面臨的風險可能在1%至5%之間，芯片供應(yīng)商受內(nèi)容驅(qū)動的程度高于iPhone銷量，因此可以認為該領(lǐng)域處于‘永久’成熟狀態(tài)，不會受太大影響。”

美銀指出，凌云半導體80%的風險敞口來自蘋果， Skyworks的風險敞口估計在55%至60%之間，Qorvo的風險敞口在30%至35%之間，均為“高風險”類別，可能會使其損失3%到5%的銷售額。

“中等風險”的公司，即收入只可能受影響下降1%至2%的公司，包括高通(QCOM.US)和博通(AVGO.US)。Coherence(COHR.US)和Lumentum(LITE.US)等傳感器公司的營收可能會受到5% - 15%的影響。

那些屬于“低風險”類別的公司，即銷售額受影響下降1%以下，包括德州儀器(TXN.US)、Analog Devices和NXP semiconductor等多元化半導體供應(yīng)商，因為它們對蘋果的敞口不到10%。

美銀承認，大多數(shù)蘋果供應(yīng)商的估值已經(jīng)反映出市場對需求的一些擔憂，那些風險敞口較高的供應(yīng)商的市盈率在8 - 14倍之間，比歷史市盈率低20% - 40%。