匯豐晉信陸彬：當(dāng)下A股市場(chǎng)已比四月底更具吸引力，重點(diǎn)關(guān)注新能源行業(yè)供給環(huán)節(jié)的變化

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，9月29日上午，匯豐晉信投資總監(jiān)陸彬發(fā)聲，“現(xiàn)在的A股市場(chǎng)比今年四月末的低點(diǎn)更有吸引力，把握股市未來的關(guān)鍵在于‘撥云見日’后要‘擁抱變局’。”

陸彬提出，當(dāng)前與2022年4月份最大的不同是，整個(gè)市場(chǎng)波動(dòng)率處于歷史的底部。在風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與4月份持平，而波動(dòng)率比前期更低的情況下，陸彬認(rèn)為，現(xiàn)在市場(chǎng)的時(shí)點(diǎn)可能會(huì)比今年的4月份更具吸引力。他還表示，每年四季度，都會(huì)提前反映第二年投資機(jī)會(huì)的一個(gè)季度。

核心資產(chǎn)部分，陸彬認(rèn)為，當(dāng)前新能源行業(yè)的基本面在中期，基于長期的成長空間，考慮明年的業(yè)績(jī)?cè)鏊?、公司質(zhì)地等因素，他強(qiáng)調(diào)：“當(dāng)前的新能源行業(yè)的投資在成長股里是最具吸引力的?！?/strong>

陸彬表示，兩三年前投資新能源行業(yè)，是需求的爆發(fā)期，更多是0-1的過程，更多看重的是公司的質(zhì)地、估值是否匹配未來的成長空間。而目前，新能源行業(yè)的投資基本面已進(jìn)入中期以后，應(yīng)該要重點(diǎn)關(guān)注供給環(huán)節(jié)的變化。

他會(huì)去尋找兩類的投資機(jī)會(huì)：一是，供需會(huì)持續(xù)緊張的企業(yè)，盈利能夠持續(xù)維持的這些環(huán)節(jié)，這是重點(diǎn)的投資的方向。

二是，新能源行業(yè)是市場(chǎng)容量非常大行業(yè)，會(huì)有特別多新變化，往往會(huì)孕育新的投資機(jī)會(huì)。他也會(huì)去找新能源發(fā)電、新能源汽車?yán)锏男录夹g(shù)、新的投資機(jī)會(huì)。

陸彬認(rèn)為，當(dāng)前軍工行業(yè)龍頭公司對(duì)于2023年的估值接近30倍，目前來看估值和增速是比較匹配的。但是，如果用行業(yè)比較來看行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，在成長股方向里，新能源的基本面增速確定性和估值會(huì)比軍工更有吸引力。所以，雖然他看好整個(gè)軍工行業(yè)，但比較后，他會(huì)選擇新能源作為成長股行業(yè)里面重點(diǎn)的配置的方向。

與此同時(shí)，陸彬表示，金融和地產(chǎn)行業(yè)都屬于歷史非常低的估值的分位數(shù)。如果用PB來衡量，目前來看金融地產(chǎn)都在歷史極值低點(diǎn)。再結(jié)合基本面，陸彬認(rèn)為，非銀里的券商可能會(huì)成為低估值價(jià)值板塊里重點(diǎn)配置的方向。

陸彬還稱，TMT方向里的計(jì)算機(jī)板塊，可能會(huì)成為四季度和未來2023年最具投資吸引力的方向之一，計(jì)算機(jī)行業(yè)在明年可能是利潤釋放的大年。這是因?yàn)?，?jì)算機(jī)行業(yè)在過去10年需求增速是非常確定的。他預(yù)計(jì)，2023年整個(gè)計(jì)算機(jī)行業(yè)，尤其數(shù)字經(jīng)濟(jì)方面的需求，會(huì)補(bǔ)上之前遲滯的市場(chǎng)需求，計(jì)算機(jī)行業(yè)將會(huì)迎來需求、成本和估值的三擊。