創(chuàng)金合信基金經(jīng)理助理謝天卉：年內(nèi)看好儲(chǔ)能和光伏賽道

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，創(chuàng)金合信基金基金經(jīng)理助理謝天卉表示，“今年最火爆的賽道就是儲(chǔ)能，今年是儲(chǔ)能賽道的基本面元年行情，不僅儲(chǔ)能相關(guān)的電池標(biāo)的表現(xiàn)火爆，也包括一些海外歐儲(chǔ)方向。當(dāng)前我們最看好的就是儲(chǔ)能，然后光伏電動(dòng)車整體也是看好的。”

謝天卉稱，目前歐洲的電價(jià)預(yù)期會(huì)漲，所以今年歐洲儲(chǔ)能才會(huì)增速這么旺盛。光伏方面，明年硅料的產(chǎn)能還將持續(xù)釋放，硅料價(jià)格到明年年底應(yīng)該還持續(xù)高位，可能要二季度以后才會(huì)緩解，但也不會(huì)回到五六萬的價(jià)格，只是逐漸下行。

謝天卉表示，年內(nèi)看好儲(chǔ)能和光伏賽道。謝天卉強(qiáng)調(diào)：“我非常看好新能源行業(yè)，景氣周期持續(xù)的時(shí)間會(huì)比我們想象得長?！彼劦?，今年新能源是一個(gè)先跌到4月底，反彈了三個(gè)月，然后現(xiàn)在進(jìn)入了一個(gè)震蕩時(shí)期的過程。在先跌后漲的過程中，市場(chǎng)的主要的方向已經(jīng)選出來了。她表示，最看好的是儲(chǔ)能方向，第二個(gè)是光伏，最后可能是電動(dòng)車，當(dāng)然電信板塊整體還是看好的。

光伏方面，今年四季度會(huì)有比較大規(guī)模的硅料投產(chǎn)出來，未來兩三年，也會(huì)有比較多的硅料出來，硅料價(jià)格其實(shí)是往下走的，現(xiàn)在只是在頂部震蕩，硅料價(jià)格下跌可能就會(huì)刺激出一部分光伏需求。

當(dāng)然今年最火爆的這樣的一個(gè)賽道，其實(shí)就是儲(chǔ)能賽道。儲(chǔ)能賽道今年是基本面元年的行情，不僅儲(chǔ)能相關(guān)的電池標(biāo)的表現(xiàn)比較火爆，也包括一些海外歐儲(chǔ)方向。其實(shí)從4月底其實(shí)就開始有俄烏沖突，剛剛開始這個(gè)需求就逐漸釋放出來，不僅是表現(xiàn)在儲(chǔ)能方面，還有傳統(tǒng)能源也有一些表現(xiàn)。

新能源車板塊，目前市場(chǎng)擔(dān)心的一個(gè)是碳酸鋰的價(jià)格，短期內(nèi)開采進(jìn)度會(huì)低于預(yù)期，價(jià)格會(huì)持續(xù)高位，因此下游車端漲價(jià)了，消費(fèi)者會(huì)不會(huì)不買了，會(huì)不會(huì)全產(chǎn)業(yè)鏈的利潤都被上游鋰資源賺去了？市場(chǎng)擔(dān)心即使明年量上去了，單位盈利或許還在下滑，但是，她覺得整體需求和光伏一樣，景氣仍在。

整體電新板塊，無論是電動(dòng)車還是光伏，用明年的估值看，都已經(jīng)跌到一個(gè)非常便宜的位置。主線上的這些投資標(biāo)的，估值在明年看已經(jīng)很便宜，相對(duì)歷史估值已經(jīng)降到一個(gè)很低的區(qū)間。后面市場(chǎng)應(yīng)該還是回到電新大板塊上，回到主賽道上來，因?yàn)樗墓乐狄呀?jīng)具有吸引力，而景氣度還在持續(xù)。

此外，謝天卉還稱，明年上游硅料價(jià)格有望下降。一些人說今年下半年硅料價(jià)格開始下跌了，但是目前9月看，其價(jià)格完全沒有下跌，但30萬的價(jià)格已經(jīng)到很高的位置了。

為什么年初市場(chǎng)認(rèn)為下半年硅料會(huì)跌？因?yàn)閹准夜枇淆堫^大部分產(chǎn)能在今年6月底前要投產(chǎn)，硅料供應(yīng)爬坡在二季度至四季度爬完，產(chǎn)能逐漸釋放出來，因此價(jià)格就要下行。

但是事實(shí)上，硅片擴(kuò)張得比硅料還迅猛，導(dǎo)致硅料價(jià)格還是持續(xù)很高的位置，也就是說，猶豫下游硅片擴(kuò)產(chǎn)超預(yù)期，硅料價(jià)格也持續(xù)超預(yù)期。

目前，大家預(yù)估今年國內(nèi)的硅料產(chǎn)量在90萬噸這樣的水平，包括進(jìn)口料，國產(chǎn)料。產(chǎn)能到年底如果順利開出的話，新增的還有兩個(gè)廠左右，新增產(chǎn)能順利的話到年底是120萬噸，明年年底又會(huì)有一些新進(jìn)入者，明年的產(chǎn)量現(xiàn)在市場(chǎng)預(yù)估大概在130-140萬噸。總之硅料的釋放，目前預(yù)估明年相對(duì)今年新增產(chǎn)能較多，但是硅片這邊可能增加得更多。

所以說，展望明年，謝天卉覺得硅料的價(jià)格到年底應(yīng)該還是持續(xù)一個(gè)比較高的位置，明年可能要二季度以后才會(huì)緩解，但也不會(huì)回到之前所說的五六萬的價(jià)格，它只是逐漸下行。因此，她認(rèn)為明年硅料價(jià)格下降的確定性比今年更大。