第一上海：予中國海外發(fā)展(00688)“買入”評級 目標價33.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，第一上海發(fā)布研究報告稱，予中國海外發(fā)展(00688)“買入”評級，預計2022-24年歸母核心凈利潤為347/356/395億元，目標價33.6港元。公司土儲高度聚焦高能級城市，并擁有精準的管理運營能力以及穩(wěn)健的財務結(jié)構(gòu)，有望在行業(yè)進入下半場的轉(zhuǎn)換中獲得更大市場份額。同時，在融資能力和融資成本上的優(yōu)勢，將使其獲得更多的優(yōu)質(zhì)及低成本土儲，支持持續(xù)提升盈利，獲得長遠發(fā)展。

報告中稱，公司投資物業(yè)收入逆市高質(zhì)量增長：期內(nèi)投資物業(yè)板塊(包括寫字樓、購物中心、長租公寓等)收入增長7.3%至24.4億元，主要得益于通過資產(chǎn)管理提升資產(chǎn)價值、強化多元資產(chǎn)組合的韌性，其中寫字樓收入增加0.7%至17.5億，購物中心收入增加23.3%至6.4億元。此外，期內(nèi)公司新增7個項目，下半年計劃入市項目10個，目前具有豐富的自持商業(yè)物業(yè)，在營及儲備面積約1105萬方，將在未來有力支持商業(yè)板塊持續(xù)穩(wěn)定增長。