概念追蹤 | 國(guó)慶長(zhǎng)假點(diǎn)燃大消費(fèi)風(fēng)口 食品板塊有望迎來(lái)反轉(zhuǎn)（附概念股）

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)慶長(zhǎng)假即將來(lái)臨，休閑食品也將迎來(lái)銷(xiāo)售高峰。隨著各地消費(fèi)刺激政策陸續(xù)落地，作為必選消費(fèi)代表的食品飲料方向有望率先受到提振。海南出臺(tái)《穩(wěn)經(jīng)濟(jì)助企紓困發(fā)展特別措施(2.0版)》，刺激島內(nèi)島外消費(fèi)。消費(fèi)品制造業(yè)8月份利潤(rùn)同比降幅較上月明顯收窄，盈利狀況有所好轉(zhuǎn)，其中酒飲料茶行業(yè)利潤(rùn)分別增長(zhǎng)59.8%。中泰證券表示，隨著自上而下的宏觀穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、促消費(fèi)政策出臺(tái)，長(zhǎng)三角疫情和消費(fèi)逐漸修復(fù)，食品飲料有望從反彈迎來(lái)反轉(zhuǎn)。相關(guān)概念股：加加食品(002650.SZ)、陽(yáng)光乳業(yè)(001318.SZ)、來(lái)伊份(603777.SH)。

目前，國(guó)慶黃金周節(jié)前效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，市場(chǎng)預(yù)期消費(fèi)場(chǎng)景將迎來(lái)大幅提振。隨著各地消費(fèi)刺激政策陸續(xù)落地，作為必選消費(fèi)代表的食品飲料方向有望率先受到提振。據(jù)報(bào)道稱(chēng)，為進(jìn)一步促消費(fèi)，國(guó)家發(fā)改委新聞發(fā)言人孟瑋日前透露，正加快研究推動(dòng)出臺(tái)政策舉措，積極打造消費(fèi)新場(chǎng)景，促進(jìn)消費(fèi)加快復(fù)蘇。此外，近日海南印發(fā)《海南省穩(wěn)經(jīng)濟(jì)助企紓困發(fā)展特別措施(2.0版)》，其中提到發(fā)放1億元消費(fèi)券提振島內(nèi)消費(fèi)。作為年內(nèi)最后一個(gè)消費(fèi)旺季，國(guó)慶長(zhǎng)假帶來(lái)的消費(fèi)復(fù)蘇預(yù)期也大幅提振“吃喝玩樂(lè)”相關(guān)概念股。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局9月27日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，隨著促消費(fèi)政策效應(yīng)不斷釋放，市場(chǎng)需求有所回升，多數(shù)消費(fèi)品行業(yè)利潤(rùn)改善。8月份，消費(fèi)品制造業(yè)利潤(rùn)同比降幅較上月明顯收窄，盈利狀況有所好轉(zhuǎn)。在13個(gè)消費(fèi)品制造行業(yè)中，有8個(gè)行業(yè)利潤(rùn)較上月改善，4個(gè)行業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。其中，酒飲料茶、文教工美行業(yè)利潤(rùn)分別增長(zhǎng)59.8%、29.1%，增速均較上月明顯加快;煙草、食品制造行業(yè)利潤(rùn)分別增長(zhǎng)33.8%、19.0%，均保持較快增長(zhǎng)。

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍表示，消費(fèi)今年受到超預(yù)期因素的影響，出現(xiàn)了增速下滑，但是這只是短期的，消費(fèi)增速逐步有望恢復(fù)到正常的狀態(tài)。包括傳統(tǒng)的消費(fèi)，例如白酒、中藥、食品飲料等以及一些新消費(fèi)，將來(lái)都有恢復(fù)性上漲的機(jī)會(huì)。

中泰證券表示，隨著自上而下的宏觀穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、促消費(fèi)政策出臺(tái)，長(zhǎng)三角疫情和消費(fèi)逐漸修復(fù)，食品飲料有望從反彈迎來(lái)反轉(zhuǎn)。

光大證券指出，整體而言，2022年8月社消數(shù)據(jù)增速略超預(yù)期，但從細(xì)分品類(lèi)看，必選品類(lèi)的增速表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健，而可選品類(lèi)的增速表現(xiàn)則相對(duì)平淡。近期國(guó)內(nèi)奢侈品的銷(xiāo)售額增速也有一定程度的放緩，展望未來(lái)，大眾化消費(fèi)或許將成為中國(guó)的主要消費(fèi)發(fā)展方向。

國(guó)海證券指出，Q3以來(lái)消費(fèi)需求弱復(fù)蘇，食品板塊表現(xiàn)繼續(xù)分化。部分子板塊如預(yù)制速凍、調(diào)味品、啤酒C端動(dòng)銷(xiāo)表現(xiàn)較好，部分企業(yè)通過(guò)加大研發(fā)創(chuàng)新力度的方式，拓寬產(chǎn)品矩陣并升級(jí)產(chǎn)品品質(zhì)，增加C端增量，彌補(bǔ)B端受損。成本端來(lái)看，石油、棕櫚油、豆油價(jià)格高位回落，Q3調(diào)味品、烘焙產(chǎn)業(yè)鏈等公司成本壓力有望邊際改善，疊加下半年Q3業(yè)績(jī)基數(shù)進(jìn)一步下降，板塊整體增速上有望邊際回暖。今年Q2應(yīng)該是食品板塊的業(yè)績(jī)低點(diǎn)，后續(xù)逐步恢復(fù)。

相關(guān)概念股：

加加食品(002650.SZ)：主營(yíng)業(yè)務(wù)為醬油、食用植物油和其他調(diào)味品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司目前主要還是傳統(tǒng)渠道在發(fā)力，傳統(tǒng)渠道做存量，并設(shè)立了KA、餐飲、電商、新零售和福利物資五個(gè)新興渠道做增量。

陽(yáng)光乳業(yè)(001318.SZ)：陽(yáng)光乳業(yè)以乳制品及乳飲料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售為主業(yè)，以低溫奶為主打產(chǎn)品，是江西地區(qū)規(guī)模最大的乳制品加工企業(yè)之一。公司長(zhǎng)期在江西市場(chǎng)堅(jiān)持低溫奶大單品，已構(gòu)建覆蓋核心市場(chǎng)江西省城區(qū)的自有冷鏈物流運(yùn)送體系，可實(shí)現(xiàn)冷鏈運(yùn)輸車(chē)輛與產(chǎn)品儲(chǔ)藏分裝等全過(guò)程無(wú)縫對(duì)接。

來(lái)伊份(603777.SH)：來(lái)伊份主營(yíng)業(yè)務(wù)為休閑食品連鎖經(jīng)營(yíng)，公司全國(guó)門(mén)店總數(shù)達(dá)3583家，直營(yíng)門(mén)店有2170家。公司今年面向白領(lǐng)及健身消費(fèi)者開(kāi)發(fā)了50余款健康系列零食，面向媽媽及兒童消費(fèi)者孵化了30余款兒童系列零食，上半年推出超過(guò)200款新品。