旅游消費股迎來暴漲 哪些“出行消費鏈”有機會?

隨著國慶小長假臨近刺激，今日以酒店餐飲、景點旅游為代表的旅游消費股大幅放飛自我。截至收盤，兩個細分板塊分別暴漲6.78%、5.75%，華天酒店(000428.SZ)、西安飲食(000721.SZ)、麗江股份(002033.SZ)漲停。

從博弈角度看，股票市場是一個反映預期的地方，盡管現實中旅游行業(yè)仍面臨這樣或那樣的困難，但一旦政策風向稍有回暖、疫情情況得到改善，旅游板塊走出行業(yè)低谷也就變成一個大概率事件。而這也是目前不少市場資金提前介入“出行消費鏈”的核心邏輯所在。

距離“十一”放假還有3天，據攜程旅行網數據顯示，近期國慶假期旅游預訂進入穩(wěn)定增長階段，日均訂單增速超過30%，周邊游、本地游預訂正進入升溫階段。同程旅行網報告也顯示，近一周國慶假期相關旅游產品搜索熱度環(huán)比上漲172%，假期出行機票、酒店搜索熱度上漲136%。

隨著預訂量的增加，十一期間國內航線平均支付價格則出現明顯上漲。航旅縱橫數據顯示，截至上周末，十一期間，國內航線裸票平均票價892元，較中秋期間平均票價上漲近80%。

另外，鐵路運輸也爆滿。12306預訂平臺上顯示，出發(fā)日期為10月1日的熱門路線，上海去往南京、杭州、武漢、紹興、成都等地，廣州去往長沙、武漢、貴陽、成都、潮汕等地的車票，基本售罄，需要候補購票。

與此同時，全國多個地區(qū)推出了各種優(yōu)惠活動，助力國慶旅游市場復蘇。

上半年沉寂了兩個月的上海最為“壕氣”，近期發(fā)放了5億電子消費券，包含零售商場、餐飲、文旅等行業(yè)，且國慶期間上海迪士尼等28家景區(qū)推出旅游節(jié)票價優(yōu)惠活動。此外，海南、山東、江西、河北、河南、湖北等地也陸續(xù)發(fā)放新一輪消費券，覆蓋國慶假期前后。

從政策面看，近日文化和旅游部消息，文化和旅游部會同外交部、公安部、海關總署和移民局等五部門研究起草了《邊境旅游管理辦法(修訂征求意見稿)》，提到放寬了邊境游的審批限制，明確邊境旅游團隊可以靈活選擇出入境口岸，并刪除了邊境旅游審批、就近辦理出入境證件等前置條件。

東莞證券認為，出入境旅游利好密集釋放，香港機場入境防疫要求改為“0+3”，澳門11月或放開內地旅行團游。與政治因素導致的國內防疫要求暫時收緊相對比，國內防疫與出入境限制放松呈現雙軌推進?？紤]到居民對疫情擔憂逐漸淡化，短期國內防疫收緊或引導旅游出行轉向周邊、本地游釋放，對板塊估值影響較小，年底年初出入境旅游市場有望迎來穩(wěn)步復蘇和逐步回暖的窗口期，政策放松利好可期。

展望即將到來的國慶小長假，疫情仍是影響消費者出行最大因素。中長期來看，疫情控制情況以及新冠特效藥研發(fā)落地進程決定行業(yè)企穩(wěn)反彈情況。山西證券建議關注：

1)業(yè)績修復為主的休閑景區(qū)標的，如中青旅、天目湖、宋城演藝，擁有一二線城市周邊人工休閑景區(qū)，滿足游客短途游、周邊游出行需求;

2)增長確定性標的，如中國中免繼續(xù)肩負引導消費回流作用，受疫情影響調整步伐快、銷售額持續(xù)增長可觀;

3)處于周期底部標的，如首旅酒店、錦江酒店目前處在酒店周期底部，業(yè)績較上年出現明顯好轉，繼續(xù)發(fā)展中高端酒店以及提高連鎖化率。