英債動(dòng)蕩 英國(guó)央行虧了2000多億英鎊

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，英國(guó)央行開始積極拋售政府債券，過(guò)去一周，基準(zhǔn)10年期英國(guó)國(guó)債價(jià)格下跌超過(guò)7%。英國(guó)財(cái)政大臣Kwasi Kwarteng的財(cái)政計(jì)劃引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)英國(guó)資產(chǎn)的賤賣，這使得英國(guó)央行政府債券投資組合的市值損失超過(guò)2000億英鎊(2160億美元)。這一缺口反映出英國(guó)央行在2008年金融危機(jī)期間、英國(guó)退歐公投后以及疫情爆發(fā)時(shí)購(gòu)買金邊債券的價(jià)格與當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格之間的差異。

英國(guó)央行計(jì)劃在一周后通過(guò)出售英國(guó)國(guó)債開始退出量化寬松計(jì)劃，第一次出售計(jì)劃在下周進(jìn)行，在接下來(lái)的12個(gè)月內(nèi)將總計(jì)出售價(jià)值400億英鎊的國(guó)債。這些債券已經(jīng)資不抵債，但Kwarteng的財(cái)政計(jì)劃對(duì)如何控制國(guó)家債務(wù)幾乎沒(méi)有提供任何細(xì)節(jié)。

基準(zhǔn)10年期國(guó)債價(jià)格在過(guò)去一周下跌了7.8%，過(guò)去一年下跌了約24%。當(dāng)收益率上升時(shí)，債券價(jià)格就會(huì)下跌，而由于市場(chǎng)預(yù)期利率將進(jìn)一步大幅上調(diào)，債券價(jià)格正在走高，市場(chǎng)認(rèn)為英國(guó)央行將加息至6%以上。

英國(guó)央行在2009年至2021年期間購(gòu)買了8750億英鎊的政府債券，但后來(lái)因到期債券將投資組合減少到8380億英鎊。數(shù)據(jù)顯示，以當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格計(jì)算，該投資組合價(jià)值約6200億英鎊。

市場(chǎng)價(jià)值并沒(méi)有反映出英國(guó)央行自2009年以來(lái)從該投資組合中獲得的票息凈收入，到目前為止總計(jì)約1200億英鎊，所有這些收入都已轉(zhuǎn)入財(cái)政部。預(yù)計(jì)在當(dāng)前2.25%或更高的利率水平下，投資組合的凈收入流將結(jié)束。