興業(yè)證券：維持時代電氣(03898)“買入”評級 目標價47.38港元

智通財經(jīng)APP獲悉，興業(yè)證券發(fā)布研究報告稱，維持時代電氣(03898)“買入”評級，預(yù)計2022-24年歸母凈利潤為25.56\30.24\37.05億元，目標價47.38港元。公司軌交業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)定;新興裝備緊抓國家雙碳戰(zhàn)略期，各細分市場發(fā)展迅速;多年以來在軌道交通行業(yè)的技術(shù)積累有利于其向新能源行業(yè)拓展。另9月22日公告中車時代半導體近日通過法雷奧集團(Valeo)的系列審查，達到其定點要求并獲得其電驅(qū)動系統(tǒng)項目的IGBT模塊正式定點，表明技術(shù)領(lǐng)先，產(chǎn)品性能優(yōu)異，該行認為后續(xù)有望獲得更多國際大廠的認可。

報告中稱，公司公告將擴產(chǎn)功率半導體產(chǎn)能，開展功率半導體三期建設(shè)項目。項目總投資111億元，建設(shè)周期24個月，其中“宜興子項目”投資額為58億，建成達產(chǎn)后，可新增年產(chǎn)36萬片8英寸中低壓組件基材的生產(chǎn)能力(基建及公共設(shè)施具備72萬片/年的生產(chǎn)能力);“株洲子項目”投資額為53億，建成達產(chǎn)后，可新增年產(chǎn)36萬片8英寸中低壓組件基材的生產(chǎn)能力。公司作為領(lǐng)先的功率半導體IDM模式企業(yè)，擴產(chǎn)晶圓產(chǎn)能有助于強化公司一體化能力;碳化硅芯片產(chǎn)線也在積極建設(shè)中，投產(chǎn)后將滿足高端新能源車的使用需求。