日本開出干預(yù)外匯第一槍 哪家央行將緊隨其后？

在日本央行為支撐不斷下跌的日元而采取干預(yù)措施之際，外匯投資者紛紛猜測，在美元飆升的情況下，還有哪家央行會采取下一步行動。

智通財經(jīng)APP獲悉，由于日本與美國的貨幣政策分歧導(dǎo)致日元跌勢加劇，日本自1998年以來首次干預(yù)外匯市場。受此消息影響，日元兌美元匯率大幅走高。此前，美元兌日元匯率自1998年以來首次漲破145，原因是美聯(lián)儲在當?shù)貢r間周三決定將關(guān)鍵利率上調(diào)75個基點，同時日本央行維持了超低利率。

對于日本官方入市干預(yù)匯率的行動，美國政府作出了最新表態(tài)，雖然沒有明確支持，但美國財政部表示理解日本方面干預(yù)匯率的舉動。美國財政部發(fā)言人Michael Kikukawa聲明稱："日本政府今日干預(yù)了外匯市場，我們理解日本的行動，這一行動的目的是減少日元近期不斷加劇的波動?！?/p>

值得一提的是，美國財政部長耶倫在7月份曾表示，她不愿意支持干預(yù)匯市以支撐日元，當時日元已經(jīng)陷入持續(xù)的下跌趨勢之中。耶倫指出：“總的來說，我們的觀點是，像日本、美國和七國集團(G7)這樣的國家應(yīng)該由市場決定匯率。只有在極其罕見和特殊的情況下，才有必要進行干預(yù)，我們沒有討論過干預(yù)行動?！?/p>

其他央行會否像日本央行采取干預(yù)外匯措施?

據(jù)了解，在俄烏沖突升級后，在美聯(lián)儲大幅加息、經(jīng)濟衰退擔(dān)憂加劇和地緣政治不確定性等因素影響下，美元飆升。而美元升值的規(guī)模和速度令其他貨幣垂涎三尺，日元是其中最大的輸家，因為日本央行在其他國家加息時仍堅持超寬松政策。美元兌日元今年上漲23%，這是至少27年來的最大漲幅，自8月初以來上漲近10%。

考慮到疲軟的貨幣會加劇進口通脹，這對于試圖控制物價壓力的政策制定者來說是個壞消息。

然而，市場上大多數(shù)人卻認為，七國集團的其他央行應(yīng)該不會像日本央行那樣大膽地干預(yù)匯市。他們表示，在試圖阻止美元升值之際，市場應(yīng)該為更多口頭干預(yù)和更激進的加息做好準備。據(jù)悉，美元兌一籃子其他主要貨幣今年上漲了16%，有望創(chuàng)下至少自上世紀70年代以來的最大年度漲幅。

紐伯格伯曼(Neuberger Berman)外匯和固定收益投資組合經(jīng)理Ugo Lancioni表示：“央行有加快行動的動機。他們意識到，最好是提前加息，并努力避免貨幣進一步貶值?！背钟卸囝^美元頭寸的Lancioni補充稱，一些歐洲人士希望貨幣走強，這意味著日本央行此舉并非不受歡迎。

如今，美聯(lián)儲加快了全球加息周期，從5月起開始積極加息，吸引更多資金流入美國，其中包括歐洲央行在內(nèi)的其他央行正在以更激進的加息步伐迎頭趕上，盡管能源危機可能使經(jīng)濟陷入衰退。

據(jù)悉，本月早些時候，歐洲央行首次加息75個基點。瑞士央行周四將基準利率從負值上調(diào)，瑞典央行周二出人意料地大幅加息1%。

Saltmarsh Economics的歐洲經(jīng)濟學(xué)家Marchel Alexandrovich表示:“我絕不會說永遠不會，但歐洲央行當前不從事干預(yù)外匯市場的業(yè)務(wù)。歐洲央行要么會進行更多口頭干預(yù)，要么會大幅加息?！?/p>

此外，Millennium Global Investments聯(lián)席投資長Richard Benson表示，除了瑞士央行定期干預(yù)外，其他央行不太可能再次干預(yù)匯市。日元的疲軟表現(xiàn)尤為突出，按購買力平價計算，日元被低估了約50%。

分析師們補充稱，日本央行的舉措不太可能奏效，因為日本央行的干預(yù)行動會耗盡外匯儲備，如果沒有政策轉(zhuǎn)變的支持，幾乎不會起到作用。據(jù)了解，在日本央行采取干預(yù)匯率措施后，美元兌日元匯率從145高點下跌，截至發(fā)稿，報142.89。

BlueBay資產(chǎn)管理公司首席投資官Mark Dowding表示，其基金已平倉日元多頭頭寸，取得了小幅收益。雖然他認為日元被低估，但在貨幣政策改變之前其不準備買入。

Neuberger的Lancioni表示，本周日本央行的干預(yù)措施將產(chǎn)生一定效果，即通過擠壓部分動能和投機交易，將美元/日元變?yōu)?quot;雙向交易"。

亞洲其他央行態(tài)度如何?

馬來西亞央行表示，林吉特的走勢將繼續(xù)由市場決定，在全球金融市場動蕩之際，將確保金融環(huán)境有序運行。據(jù)了解，馬來西亞央行周五發(fā)布聲明稱，林吉特跌至多年低點的原因是美元持續(xù)走強，美元兌幾乎所有貨幣都升值。

馬來西亞官員Nor Shamsiah Mohd Yunus表示：“馬來西亞仍然是一個開放的經(jīng)濟體。目前的政策重點是在物價穩(wěn)定的環(huán)境下維持經(jīng)濟增長，并通過結(jié)構(gòu)改革進一步加強國內(nèi)經(jīng)濟基本面，而不是采取資本管制或重新釘住林吉特”

據(jù)了解，在美聯(lián)儲在發(fā)表有關(guān)長時間維持高利率以控制通脹的鷹派言論后，亞洲貨幣承壓，其中包括馬來西亞林吉特，其匯率已跌至24年低點。

馬來西亞今年已三次將借貸成本上調(diào)至2.50%，以應(yīng)對壓力。印尼和菲律賓等東南亞國家周四也將進一步加大緊縮趨勢。

另外，菲律賓央行周五暗示，可能會根據(jù)美聯(lián)儲的行動采取更多加息措施，同時也在考慮積極干預(yù)市場以遏制貨幣貶值。