概念追蹤 | 空客拿下南航超330億元大訂單！航空大周期彈性獲看好(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，9月22日，南方航空公告，公司控股子公司廈門航空有限公司于當(dāng)日與空客公司簽訂協(xié)議，向空客公司購(gòu)買40架A320NEO系列飛機(jī)。A320NEO系列飛機(jī)的公開市場(chǎng)報(bào)價(jià)為每架約1.05億美元至1.36億美元。40架A320NEO系列飛機(jī)的基本價(jià)格約為48.48億美元（約為人民幣338.38億元）。實(shí)際交易中空客公司給予廈門航空較大優(yōu)惠幅度，本次購(gòu)買飛機(jī)的實(shí)際價(jià)格將低于上述基本價(jià)格。數(shù)據(jù)顯示，9月以來，十一國(guó)慶期間的平均支付票價(jià)不斷上漲，不少航線9月30日出發(fā)的機(jī)票價(jià)格已從2-3折飆至全價(jià)。東方證券表示，長(zhǎng)期堅(jiān)定看好航空大周期彈性，市場(chǎng)或低估航空供給側(cè)威力。短期政策向好，板塊催化顯著。

公開資料顯示，A320neo是空客A320系列飛機(jī)的改進(jìn)機(jī)型，裝配新型高效發(fā)動(dòng)機(jī)和鯊鰭小翼。到2020年，空客A320neo系列飛機(jī)的單座燃油效率將比現(xiàn)款A(yù)320系列提升20%。此前，國(guó)內(nèi)最大的三家航空公司南航、國(guó)航、東航發(fā)布公告，與空客簽訂了一項(xiàng)購(gòu)置金額將達(dá)372.57億美元(約合人民幣2496億元)的購(gòu)機(jī)協(xié)議，飛機(jī)將于2023年至2027年交付。

光大證券此前點(diǎn)評(píng)稱，空客獲中國(guó)航司大額訂單，民機(jī)制造產(chǎn)業(yè)鏈或?qū)⒂瓉韽?fù)蘇。其認(rèn)為，此前國(guó)際轉(zhuǎn)包業(yè)務(wù)受到不利影響的國(guó)內(nèi)航空制造企業(yè)有望迎來下游需求的修復(fù)。

根據(jù)去哪兒平臺(tái)數(shù)據(jù)，9月以來，十一國(guó)慶期間的平均支付票價(jià)不斷上漲，9月15日平均支付價(jià)格是一周前的三倍，不少航線9月30日出發(fā)的機(jī)票價(jià)格已從2-3折飆至全價(jià)。據(jù)攜程《2022年國(guó)慶預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，近一周預(yù)訂國(guó)慶出游的訂單量環(huán)比上周增長(zhǎng)64%；從中秋節(jié)開始，國(guó)慶旅游進(jìn)入穩(wěn)序增長(zhǎng)階段，日均訂單增長(zhǎng)速度超過30%，國(guó)慶旅游預(yù)訂以長(zhǎng)線游為主。

根據(jù)航班管家數(shù)據(jù)，8月民航業(yè)完成旅客運(yùn)輸量3164萬人次，同比2021年同期增長(zhǎng)41.2%，國(guó)內(nèi)旅客量恢復(fù)至2019年的59%。

值得一提的是，受前期原油價(jià)格下跌影響，近期航油價(jià)格已降低，或減少航司經(jīng)營(yíng)壓力。截至8月4日晚間，WTI原油自俄烏沖突以來首次跌破每桶90美元，較年內(nèi)130美元的高點(diǎn)已相去甚遠(yuǎn)。8月的航油出廠價(jià)格已經(jīng)由接近10000元/噸下調(diào)至8500元/噸左右。從燃油附加費(fèi)征收來看，9月5日起，國(guó)內(nèi)部分航空公司調(diào)整國(guó)內(nèi)航班調(diào)整燃油附加費(fèi)，800公里(含)以下航段，每位旅客收取人民幣60元;800公里以上航段，每位旅客收取人民幣120元。

中信建投證券研報(bào)指出，根據(jù)目前機(jī)隊(duì)引進(jìn)計(jì)劃，國(guó)航、東航、南航、春秋、吉祥五家航司2022、2023合計(jì)機(jī)隊(duì)增速分別為4.81%、1.53%。考慮到B737MAX可能復(fù)飛，預(yù)計(jì)2022、2023年機(jī)隊(duì)年均增速約6%，仍顯著低于疫情前增速。預(yù)計(jì)國(guó)際航線放開時(shí)，供給增速或?qū)⒋蠓陀谛枨笤鏊?，供需結(jié)構(gòu)有望反轉(zhuǎn)，帶動(dòng)票價(jià)持續(xù)提升。

東方證券表示，長(zhǎng)期堅(jiān)定看好航空大周期彈性，市場(chǎng)或低估航空供給側(cè)威力。短期政策向好，板塊催化顯著。建議關(guān)注龍頭中國(guó)國(guó)航，民營(yíng)航空春秋航空、吉祥航空、華夏航空，此外關(guān)注南方航空，中國(guó)東航。

相關(guān)概念股：

南方航空(600029.SH)：是中國(guó)運(yùn)輸飛機(jī)最多、航線網(wǎng)絡(luò)最發(fā)達(dá)、年客運(yùn)量最大的航空公司，擁有廈門、河南、貴州、珠海等8家控股公共航空運(yùn)輸子公司。

吉祥航空(603885.SH)：公司公告，8月，公司客運(yùn)運(yùn)力投入(按可用座位公里計(jì))同比上升50.06%，旅客周轉(zhuǎn)量(按收入客公里計(jì))同比上升55.49%，客座率為70.19%，同比上升2.45%。8月，公司國(guó)內(nèi)客運(yùn)運(yùn)力投入(按可用座位公里計(jì))較上月環(huán)比上升13.59%，國(guó)內(nèi)旅客運(yùn)輸量(按收入客公里計(jì))環(huán)比上升12.63%。

賽象科技(002337.SZ)：公司長(zhǎng)期為空客提供飛機(jī)大部件運(yùn)輸夾具的制造和維保服務(wù)。目前，公司與空客簽署的5.9億元合同目前正在正常執(zhí)行中。

煉石航空(000697.SZ)：公司現(xiàn)為空客全球精密零部件八大供應(yīng)商之一，正在積極推動(dòng)與商飛、商發(fā)等國(guó)內(nèi)大飛機(jī)龍頭企業(yè)的業(yè)務(wù)合作。

天?；?000965.SZ)：公司通過參股公司中天航空工業(yè)投資有限責(zé)任公司間接持有空中客車（天津）總裝有限公司49%股權(quán)，公司不對(duì)中天航空合并報(bào)表，公司收入不會(huì)受中天航空、空客（天津）總裝公司影響，而會(huì)按照持股比例影響公司投資收益。

南山鋁業(yè)(600219.SH)：公司是國(guó)內(nèi)唯一一家同時(shí)給波音、空客供貨的企業(yè)，同時(shí)，龐巴迪、中商飛等世界一流航空制造企業(yè)均為公司客戶。