華潤置地(01109)擬分拆上海泗涇及東經(jīng)濟區(qū)項目以REIT的結(jié)構(gòu)在上交所上市

智通財經(jīng)APP訊，華潤置地(01109)公布，于2022年9月22日，華夏基金及中信證券向中國證監(jiān)會及上海證券交易所提交了公募基金注冊及上市的申請材料。

基礎設施REIT的相關資產(chǎn)為位于上海市松江區(qū)泗涇鎮(zhèn)的保障性租賃住房，即泗涇項目，由泗涇項目公司擁有;及位于上海市松江區(qū)松江工業(yè)區(qū)東部園區(qū)的保障性租賃住房，即東經(jīng)濟區(qū)項目，由東經(jīng)濟區(qū)項目公司擁有。于本公告日期，該公司間接持有泗涇項目公司及東經(jīng)濟區(qū)項目公司的100%股權(quán)。

就建議分拆而言，華夏基金(作為公募基金管理人)將設立公募基金作為公開上市的基礎設施證券投資基金。目前預計公募基金將募集人民幣11.2億元。于建議上市時，該公司將作為戰(zhàn)略投資者認購已發(fā)行基金份額總數(shù)約34%。就建議分拆而言及根據(jù)適用中國法律及法規(guī)的規(guī)定，資產(chǎn)支持專項計劃將由資產(chǎn)支持專項計劃管理人設立。于建議上市完成后，公募基金將動用所得款項認購資產(chǎn)支持專項計劃的全部權(quán)益，其后，資產(chǎn)支持專項計劃將動用認購款項向該集團收購該等項目公司的全部權(quán)益。于有關收購完成后，該等項目公司將由基礎設施REIT持有100%權(quán)益，并將不再為該公司的附屬公司。因此，基礎設施REIT將不會成為該公司的附屬公司，亦將不會并入該公司的財務賬目。

公募基金管理人、該等項目公司及有巢深圳將訂立營運管理服務協(xié)議，據(jù)此，有巢深圳將作為項目顧問向該等項目提供營運及管理服務，包括行政支援?；A設施REIT將就此等服務支付管理費。

公告稱，公司已向聯(lián)交所提交應用指引第15項申請，而聯(lián)交所已確認該公司可進行建議分拆。建議分拆須待(其中包括)中國證監(jiān)會及上海證券交易所批準建議上市后，方可作實。

董事認為，建議上市為該公司提供另一種以股權(quán)為基礎的融資方式，其將使該集團的融資方式及平臺多元化，并減少對傳統(tǒng)債務融資方式的依賴。通過建議上市，該公司將能夠盤活其基礎設施資產(chǎn)，避免基礎設施投資恢復期較長及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較低的不利影響。此舉亦將增強該公司的滾動投資能力及可持續(xù)營運，有利于該公司的長期表現(xiàn)。

長遠而言，該公司將繼續(xù)受惠于基礎設施REIT的業(yè)務前景及業(yè)績，透過作為基金份額持有人以分派方式收取穩(wěn)定回報。上市后，該等項目的價值將以市場價格反映，其將導致對該公司于該等項目中持有的權(quán)益進行更合理及權(quán)威的評估。

建議上市將為該集團及基礎設施REIT各自的營運及未來擴展提供獨立的集資平臺。尤其是，于建議分拆及建議上市完成后，基礎設施REIT將于中國擁有一個個別及獨立的上市平臺，使其可直接進入中國資本市場，并增強其探索新融資及集資渠道以發(fā)展其業(yè)務的可能性。