A股收評(píng) | 兩市個(gè)股跌多漲少 券商股帶頭砸盤 半導(dǎo)體方向爆發(fā)

周五A股單邊走弱，三大指數(shù)集體收跌超2%。全周來(lái)看，寧德時(shí)代、東方財(cái)富兩大權(quán)重拖累之下，創(chuàng)業(yè)板本周累跌7%。截至收盤，上證指數(shù)跌2.3%，深證成指跌2.3%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.34%，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.16%。

中信建投指出，目前來(lái)看，市場(chǎng)跌速加快，短線尚未完全走穩(wěn)，仍有下探可能，但向下空間不大。

盤面上，今日券商股帶頭砸盤，2600億巨頭東方財(cái)富收跌超10%，國(guó)產(chǎn)替代邏輯再起，國(guó)產(chǎn)軟件、半導(dǎo)體方向爆發(fā)，跨境支付、eSIM等題材受利好消息刺激，表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)。多地撤回樓市放松政策，前期強(qiáng)勢(shì)的地產(chǎn)股回調(diào)。

總體看，兩市個(gè)股跌多漲少，市場(chǎng)較昨日縮量超千億。截止收盤，北向資金凈賣出45.12億元。

市場(chǎng)緣何“跌跌”不休?

為何A股持續(xù)下跌，這幾把“達(dá)摩克利斯之劍”不可忽視：

1、券商迎利空，東財(cái)帶頭砸盤

作為權(quán)重股的券商板塊16日盤中大幅下挫，東方財(cái)富跌超12%，中信建投、財(cái)達(dá)證券、紅塔證券跌約6%。

消息面上，9月15日，國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境降低市場(chǎng)主體制度性交易成本的意見，提出著力規(guī)范金融服務(wù)收費(fèi)。鼓勵(lì)證券、基金、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)進(jìn)一步降低服務(wù)收費(fèi)，推動(dòng)金融基礎(chǔ)設(shè)施合理降低交易、托管、登記、清算等費(fèi)用。

隨后，據(jù)21財(cái)經(jīng)報(bào)道，東方財(cái)富投資者關(guān)系部門相關(guān)人士表示，目前公司還沒(méi)有收到具體政策安排的通知，同時(shí)公司的傭金率停留在萬(wàn)分之2.5的水平。

點(diǎn)評(píng)：東方財(cái)富股價(jià)表現(xiàn)之所以如此波動(dòng)，或正是因?yàn)榛痄N售的收入是公司收入的主要來(lái)源。從東方財(cái)富中報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，上半年公司金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入22.02億元，占營(yíng)業(yè)收入的34.90%，主要是通過(guò)天天基金開展基金銷售業(yè)務(wù)。

2、近期護(hù)盤主力并未帶動(dòng)市場(chǎng)情緒，今日出現(xiàn)調(diào)整

除開券商，近期表現(xiàn)較為強(qiáng)勢(shì)銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等權(quán)重板塊也出現(xiàn)調(diào)整，帶動(dòng)市場(chǎng)情緒走弱。

房地產(chǎn)板塊近幾日利好不斷，也是領(lǐng)漲板塊之一，但今日回調(diào)，一定程度上影響了市場(chǎng)情緒。銀行股昨日在“降息”利好加持下，市場(chǎng)大跌，仍逆市走強(qiáng)，而今日也走弱也一定程度上影響市場(chǎng)情緒。

3、外資持續(xù)流出+美聯(lián)儲(chǔ)下周加息擔(dān)憂

外資近期的走向，也是影響大盤走勢(shì)的一個(gè)重要因素。今日外資繼續(xù)凈流出近30億元。數(shù)據(jù)顯示，截止今天，北向資金已連續(xù)3天凈賣出超80億元。

資金出流其中一個(gè)因素是美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，美國(guó)CPI繼續(xù)超預(yù)期，市場(chǎng)分析美聯(lián)儲(chǔ)有可能暴力加息100基點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)加息導(dǎo)致新興市場(chǎng)貨幣貶值，進(jìn)而加劇新興市場(chǎng)資金流出壓力。

4、美CPI超預(yù)期，美股市場(chǎng)持續(xù)大跌

13日美國(guó)公布的CPI超預(yù)期，美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)激進(jìn)加息的預(yù)期高漲，投資者更加擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)引發(fā)衰退的前景。受此影響，外圍市場(chǎng)持續(xù)大跌，13日美股上演大跳水，道指跌近4%，納指跌超5%;15日美國(guó)上演股債雙殺。

大跌中市場(chǎng)不乏亮點(diǎn)

1、半導(dǎo)體板塊走強(qiáng)

半導(dǎo)體板塊持續(xù)走強(qiáng)，科創(chuàng)50指數(shù)一度漲超1%，芯源微漲超7%，海光信息、臻鐳科技、國(guó)芯科技、國(guó)科微、宏微科技等紛紛沖高。

2、大飛機(jī)板塊異動(dòng)

大飛機(jī)板塊異動(dòng)拉升，通達(dá)股份漲停，鋼研納克漲超4%，航亞科技、中航高科、航發(fā)控制等跟漲。

點(diǎn)評(píng)：消息上，C919大型客機(jī)系列型總設(shè)計(jì)師吳光輝透露，CR929已確定總體技術(shù)方案，大飛機(jī)未來(lái)20年或超2萬(wàn)億市場(chǎng)空間。

3、工信部推進(jìn)嵌入式SIM卡應(yīng)用，概念股拉升

東信和平、恒寶股份漲停，澄天偉業(yè)、美格智能、天喻信息漲超4%。

點(diǎn)評(píng)：消息面上，工信部稱，目前，正組織相關(guān)單位，研究推進(jìn)eSIM技術(shù)在平板電腦、便攜式計(jì)算機(jī)及智能手機(jī)設(shè)備上的應(yīng)用，待條件成熟后擴(kuò)大eSIM技術(shù)應(yīng)用范圍。

4、富時(shí)羅素旗艦指數(shù)調(diào)整，增量資金即將入場(chǎng)

8月19日晚間，富時(shí)羅素公布季度審議結(jié)果，該調(diào)整將于9月16日收盤后正式生效。

富時(shí)全球股票指數(shù)的調(diào)整往往吸引大量海外被動(dòng)資金，在指數(shù)調(diào)整落地后，被新納入指數(shù)的個(gè)股或?qū)⒂瓉?lái)增量資金入場(chǎng)。

券商觀點(diǎn)

關(guān)于后市，中金公司研報(bào)指出，3Q22高位漿價(jià)壓制延續(xù)，但若下游需求略修復(fù)+終端提漲落地，特種紙板塊有望迎盈利修復(fù)拐點(diǎn)。

1、中信建投：向下空間不大

中信建投指出，在出現(xiàn)降息利好的情況下，周四A股三大指數(shù)呈現(xiàn)出高開低走走勢(shì)，滬指收帶向下跳空缺口的長(zhǎng)陰線且伴隨著放量，創(chuàng)業(yè)板受賽道股拖累，盤中一度重挫近4%，逼近2400關(guān)口，尾盤有所回升。目前來(lái)看，市場(chǎng)跌速加快，短線尚未完全走穩(wěn)，仍有下探可能，但向下空間不大。

2、中金公司：特種紙板塊有望迎盈利修復(fù)拐點(diǎn)

中金公司指出，3Q22高位漿價(jià)壓制延續(xù)，但若下游需求略修復(fù)+終端提漲落地，特種紙板塊有望迎盈利修復(fù)拐點(diǎn);若2023年漿價(jià)溫和下行預(yù)期兌現(xiàn)，龍頭將享受“低漿價(jià)+高紙價(jià)”的盈利彈性。中長(zhǎng)期看，行業(yè)已邁入“原料為王”時(shí)代，木片及紙漿價(jià)格中樞或?qū)⒚黠@抬升。

3、國(guó)泰君安：核電運(yùn)營(yíng)商長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間清晰

國(guó)泰君安指出，當(dāng)前核電核準(zhǔn)提速，是基于實(shí)際電力需求和核電價(jià)值的現(xiàn)實(shí)選擇，具備可持續(xù)性。根據(jù)中國(guó)核能協(xié)會(huì)等預(yù)測(cè)，2025年、2030年我國(guó)核電在運(yùn)裝機(jī)分別達(dá)到70GW、120GW，對(duì)應(yīng)十四五、十五五裝機(jī)CAGR分別為7%、11%。我國(guó)三代核電有望進(jìn)入常態(tài)化核準(zhǔn)與滾動(dòng)開發(fā)新階段，核電運(yùn)營(yíng)商長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間清晰。

本文編選自“騰訊自選股”;智通財(cái)經(jīng)編輯：倪德蘭。