概念追蹤 | 鉬精礦價(jià)格創(chuàng)下近13年新高 未來3年基本無新增產(chǎn)能 鉬價(jià)有望開啟一輪長周期上行(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)上證報(bào)，近期國內(nèi)鉬市表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。9月15日，河南某礦山510噸50%以上品位的鉬精礦競(jìng)標(biāo)成交價(jià)報(bào)2915元/噸度至2940元/噸度，創(chuàng)下近13年新高。據(jù)富寶資訊測(cè)算，鉬鐵生產(chǎn)成本已上升至19萬元/噸以上，近期國內(nèi)鋼廠持續(xù)進(jìn)場(chǎng)招標(biāo)采購鉬鐵，鉬鐵市場(chǎng)量價(jià)齊升;由于原料鉬精礦供應(yīng)緊缺，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鉬市將高位運(yùn)行。西南證券認(rèn)為，未來3年全球鉬基本無新增產(chǎn)能，2022年上半年鉬行業(yè)供需缺口接近1萬噸，未來缺口仍然存在，鉬價(jià)有望開啟一輪長周期上行。

目前鉬精礦價(jià)格已經(jīng)創(chuàng)下了2009年以來最高記錄，也是2022年內(nèi)第二次超過2900元。本輪上漲自8月份啟動(dòng)，在鋼廠招標(biāo)鉬鐵需求量持續(xù)旺盛的刺激下，一路上漲、走勢(shì)堅(jiān)挺，期間部分大型鋼廠的主動(dòng)提價(jià)和積極采購給本輪上漲帶來了較強(qiáng)動(dòng)力。

隨著鉬價(jià)漲至新高位，市場(chǎng)中部分持貨商出貨積極性顯著增加，其他部分鉬礦山也開始進(jìn)行新一輪銷售。需求方面，截止目前已統(tǒng)計(jì)9月份鉬鐵鋼招總量約6000噸，國慶前仍有部分鋼廠將進(jìn)行十月備貨采購，鉬鐵招標(biāo)量有望進(jìn)一步增加，下游鉬化工制品企業(yè)報(bào)價(jià)跟隨原料也已經(jīng)逐步提升。

中國鉬礦儲(chǔ)量為830萬噸，儲(chǔ)量位居全球第一，占全球儲(chǔ)量比例超50%。東亞前海證券研報(bào)顯示，中國鉬礦資源分布較為集中，主要產(chǎn)地為河南省及陜西省。2021年，國內(nèi)鉬礦總產(chǎn)量為21.9萬噸，其中河南省和陜西省鉬礦產(chǎn)量分別為5.8萬噸和4.9萬噸，分別占國內(nèi)總產(chǎn)量的26%和22%。

IMOA的數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球鉬的使用量超過產(chǎn)量近6%，消耗了6.112億磅金屬，生產(chǎn)了5.758億磅金屬。分析人士表示，伴隨汽車、航空航天和能源等關(guān)鍵下游行業(yè)的消費(fèi)很可能會(huì)持續(xù)增長到2031年。2021-2031年間，全球汽車產(chǎn)量可能增加30%，這或?qū)?dǎo)致下游對(duì)鉬合金的需求增加。

但許多鉬市場(chǎng)參與者預(yù)計(jì)，從長遠(yuǎn)來看，放棄內(nèi)燃機(jī)和采用電動(dòng)汽車(ev)可能會(huì)減少汽車行業(yè)的鉬消費(fèi)量，但在電動(dòng)汽車特有的其他汽車部件中使用鉬可以彌補(bǔ)部分需求損失。

同樣，新飛機(jī)交付量的增加可能會(huì)增加對(duì)鉬合金的需求。今年7月，波音公司預(yù)測(cè)，到2041年，全球?qū)π嘛w機(jī)的需求將高達(dá)41170架，與2019年疫情之前的水平相比，全球飛機(jī)數(shù)量將增加約80%。

鉬合金鋼的另一個(gè)不斷增長的市場(chǎng)是可再生領(lǐng)域，尤其是風(fēng)力渦輪機(jī)。由于其強(qiáng)度和耐熱性，鉬合金鋼對(duì)于風(fēng)力渦輪機(jī)內(nèi)部的傳動(dòng)系統(tǒng)是必不可少的。“在這些傳動(dòng)系統(tǒng)中，鉬是不可替代的，”Niobelcon的總經(jīng)理稱，“沒有它，傳動(dòng)系統(tǒng)就會(huì)損壞，需要更換。其中一個(gè)可能要花費(fèi)30萬美元甚至更多。”

西南證券認(rèn)為，未來3年，全球鉬基本無新增產(chǎn)能，供應(yīng)相對(duì)剛性，伴隨國內(nèi)制造業(yè)升級(jí)+綠色能源飛速發(fā)展，鉬下游高強(qiáng)鋼、高速工具鋼、風(fēng)電葉片、軍工高溫合金鉬需求未來空間較大。2022年上半年鉬行業(yè)供需缺口接近1萬噸，未來3年，缺口仍然存在，鉬價(jià)有望開啟一輪長周期上行。

相關(guān)概念股：

金鉬股份(601958.SH)：金鉬股份在近期投資者關(guān)系活動(dòng)中表示，國內(nèi)近期鉬精礦價(jià)格為2450元/噸度，國內(nèi)鉬鐵報(bào)價(jià)為15.8萬~16.4萬元/噸;2021年鉬鐵均價(jià)為13.5萬元/噸，45~50品位鉬精礦均價(jià)為2008元/噸度。金鉬股份方面表示，公司上半年業(yè)績大增主要受益于國內(nèi)外鉬市場(chǎng)的上漲行情，鉬產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)向好。

洛陽鉬業(yè)(603993.SH)：半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，鉬精礦均價(jià)為2616元/噸度，同比上漲49%;鉬鐵均價(jià)為17.38萬元/噸，同比上漲46%。

吉翔股份(603399.SH)：公司是一家國內(nèi)大型鉬業(yè)企業(yè)，擁有焙燒、冶煉、鉬化工、鉬金屬深加工等一體化的生產(chǎn)能力，擁有鉬礦采礦權(quán)和探礦權(quán)，并逐步向鉬礦采選發(fā)展。