東吳證券：首予百奧賽圖-B(02315)“買入”評級 目標價29.7港元

智通財經(jīng)APP獲悉，東吳證券發(fā)布研究報告稱，首予百奧賽圖-B(02315)“買入”評級，主要考慮高成長性，逐步進入業(yè)績兌現(xiàn)期;為國內(nèi)抗體類藥物開發(fā)稀缺標的，預計2022-24年營收為5.87/8.4/11.07億元，由于業(yè)務多元，目標價29.7港元，有16%的上升空間。公司以基因編輯技術起家，逐漸擴大業(yè)務版圖，已形成一站式抗體新藥開發(fā)平臺，2022年1-4月實現(xiàn)營收1.17億元(同比+67.03%)。隨著公司“千鼠萬抗”計劃推出，有望整合四大板塊業(yè)務，實現(xiàn)業(yè)績快速釋放。

報告中稱，基于公司先進的Mb級別基因編輯技術，構建RenMab平臺，相較于傳統(tǒng)抗體藥物發(fā)現(xiàn)平臺，具有能篩選出更強特異性、高親和性、豐富多樣性的抗體藥物，進一步形成單抗、雙抗、雙抗ADC、GPCR、TCRm抗體新藥發(fā)現(xiàn)技術平臺，已獲得大藥企Merck的認可。依托該平臺和出色的管線開發(fā)能力，公司有望成為中國版“再生元”。

該行表示，公司業(yè)務呈多元化，通過“千鼠萬抗”計劃實現(xiàn)：1)充分利用優(yōu)勢基因編輯技術平臺。2)儲備豐富模式動物品系。3)快速推進藥物進入臨床前藥理藥效評價。4)針對大量有潛力靶點的抗體藥物開發(fā)，在維持各個業(yè)務板塊能力建設的同時，各業(yè)務保持高速增長。隨著“千鼠萬抗”計劃實施，一方面推高業(yè)務壁壘，另一方面也為后續(xù)業(yè)務發(fā)展儲備更多資源，有望實現(xiàn)業(yè)績快速增長。