大摩：維持中國建材(03323)“增持”評級 目標(biāo)價(jià)降至10港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國建材(03323)“增持”評級，將2022-24年全年出貨量預(yù)測均下調(diào)2%，每股盈利預(yù)測下調(diào)4%/9%/11%，目標(biāo)價(jià)由11港元降至10港元，作為內(nèi)地最大的水泥企業(yè)，債務(wù)持續(xù)減少令資產(chǎn)負(fù)債表更為健康，而持續(xù)的去杠桿帶來強(qiáng)勁的盈利彈性。

該行預(yù)計(jì)，公司2022-24年水泥和熟料銷量每噸毛利預(yù)測將下跌10%/19%/21%，主要是考慮上半年實(shí)際情況，以及第二季內(nèi)地尤其是華東地區(qū)降價(jià)，以及相對溫和的需求復(fù)蘇。