歐洲央行如預(yù)期加息75個基點(diǎn) 大幅上調(diào)今年通脹預(yù)期

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，面對屢創(chuàng)新高的通脹率，一向“偏鴿”的歐洲央行加大了對抗創(chuàng)紀(jì)錄通脹的力度，盡管歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長前景日益暗淡，但歐央行仍史無前例地將基準(zhǔn)利率提高了75個基點(diǎn)，并強(qiáng)調(diào)未來利率路徑將取決于數(shù)據(jù)。

這一歷史性貨幣緊縮舉措凸顯出，隨著歐元區(qū)19國的物價壓力擴(kuò)大至能源以外的領(lǐng)域，歐元匯率遭重創(chuàng)，人們對于通脹擔(dān)憂日益加劇。雖然加息步伐激進(jìn)，但歐洲央行這一決定符合經(jīng)濟(jì)學(xué)家普遍預(yù)期，加息后歐元區(qū)基準(zhǔn)存款利率升至0.75%。

歐洲央行加息75個基點(diǎn)是前所未有的幅度(歐洲央行僅在1999年成立之初因技術(shù)性原因單次加息75個基點(diǎn)。)

消息公布后，歐元匯率無大幅波動，而貨幣市場投資者加大了對歐央行貨幣政策繼續(xù)大幅收緊的押注。

在此之前，不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家指責(zé)歐洲央行對通脹上升的反應(yīng)過慢。這一激進(jìn)舉措使得歐洲央行與美聯(lián)儲政策步伐更加緊密地保持一致，美聯(lián)儲“御用喉舌”Nick Timiraos預(yù)計(jì)美聯(lián)儲本月將連續(xù)第三次加息75個基點(diǎn)。

歐洲央行的官員們在一份聲明中表示:“這一重大舉措推動了從當(dāng)前高度寬松的政策利率水平向確保通脹及時回到歐洲央行2%的中期目標(biāo)的轉(zhuǎn)變?！薄霸谖磥韼状螘h上，央行管理委員會預(yù)計(jì)將進(jìn)一步提高基準(zhǔn)利率?！?/p>

歐洲央行還上調(diào)了今明兩年的通脹預(yù)期，同時大幅下調(diào)了對2023年經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的預(yù)期。其中對于明年 0.9% 的增長預(yù)測仍比彭博收集的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測中值 0.7% 更加樂觀。

歐洲央行公布的最新預(yù)測數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2022年通脹率為8.1%，2023年為5.5%，2024年為2.3%(6月預(yù)期分別為6.8%、3.5%和2.1%);預(yù)計(jì)2022年GDP增速為3.1%，2023年為0.9%，2024年為1.9%。(6月預(yù)期分別為2.8%、2.1%和2.1%)

與6月份的預(yù)測數(shù)據(jù)相比，歐洲央行預(yù)計(jì)2023-2024年經(jīng)濟(jì)增長將放緩，通脹將繼續(xù)上行。

周四的決定凸顯出歐洲央行鷹派在由25名成員組成的管理委員會中仍然占據(jù)主動權(quán)，上個月通脹率再次超過9.1%(是目標(biāo)的四倍多)給了他們足夠的底氣。

但是，有分析人士認(rèn)為借款成本上升不太可能抑制通脹飆升背后的能源價格飆升，在俄羅斯停止通過一條關(guān)鍵的管道輸送天然氣后，情況可能會更悲觀。但令人擔(dān)憂的是，如果不采取激進(jìn)的加息措施，通脹預(yù)期可能會急劇上升，且隨著歐洲經(jīng)濟(jì)步履蹣跚，激進(jìn)的加息將變得越來越難以實(shí)施。

8月份歐元區(qū)通脹率加速至9.1%

另外，本周歐元區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)了政治阻力，西班牙首相佩德羅·桑切斯警告稱，貨幣緊縮“必須與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇道路相協(xié)調(diào)”。由于生活成本危機(jī)削弱了市場需求，分析人士預(yù)計(jì)歐元區(qū)將于今年開始經(jīng)濟(jì)衰退，還有一些人士稱經(jīng)濟(jì)衰退實(shí)際上已經(jīng)開始。

由于過度依賴俄羅斯提供能源，歐洲大陸最大的經(jīng)濟(jì)體德國經(jīng)濟(jì)前景黯淡。雖然天然氣儲存設(shè)施的填滿速度比預(yù)期更快，但這并不足以排除在冬季實(shí)行能源配給及限電。

但即使德意志銀行首席執(zhí)行官警告稱德國經(jīng)濟(jì)正在走向衰退，德國央行行長內(nèi)格爾仍然希望將對抗通貨膨脹率的優(yōu)先級提升至經(jīng)濟(jì)增長之前。

更高的利率可能會對歐元提供一些支持，因?yàn)闅W元兌美元匯率跌破平價已經(jīng)使得進(jìn)口，尤其是美元計(jì)價的大宗商品進(jìn)口價更加昂貴。今年7月，有歐洲央行官員注意到歐元貶值是一個“重要變化”，并表示意味著更大的通脹壓力。

一部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，歐洲央行未來將把存款利率提高到1.5%這一水平，他們認(rèn)為這是既不刺激也不限制經(jīng)濟(jì)的“中性利率”。