高盛：首予明源云(00909)“沽售”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，首予明源云(00909)“沽售”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)5港元。公司股價(jià)年初至今累跌約64%，該行認(rèn)為其經(jīng)營(yíng)展望仍富挑戰(zhàn)性、對(duì)新產(chǎn)品的大量投資或拖慢增長(zhǎng)動(dòng)力，以及隨著應(yīng)收賬款和撇帳增加，造成利潤(rùn)率壓力。

該行預(yù)計(jì)，公司積極研發(fā)新平臺(tái)Skyline PaaS，國(guó)企開(kāi)發(fā)商對(duì)IT需求增加，以致其毛利率承壓，下半年收入將同比跌8%，經(jīng)調(diào)整營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率同比跌4.4個(gè)百分點(diǎn)。另表示明年及以后銷(xiāo)售和投資可見(jiàn)度可能繼續(xù)降低。