交銀國(guó)際：維持建設(shè)銀行(00939)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，交銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持建設(shè)銀行(00939)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，由于凈利息收入減少，下調(diào)2022-24財(cái)年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)由8.2港元下調(diào)14.6%至7港元。鑒于公司在基礎(chǔ)設(shè)施方面的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)、強(qiáng)勁的撥備緩沖以及未來(lái)信貸成本的降低，該行認(rèn)為將繼續(xù)在2022年憑借穩(wěn)健的貸款增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)可觀(guān)的利潤(rùn)。

報(bào)告中稱(chēng)，建行上半年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)5.4%，低于第1季度的增長(zhǎng)6.8%。收入增長(zhǎng)2.5%、撥備前收入增長(zhǎng)0.9%，由于減值損失低于預(yù)期，但部分受非利息收入增長(zhǎng)下降拖累。主要利好因素，包括Q2末不良貸款率按季持平于1.4%、上半年關(guān)注率按季下降6個(gè)基點(diǎn)、以及第二季度>90天逾期占不良比率下降3個(gè)百分點(diǎn)至45%等。主要負(fù)面因素，包括上半年凈息差環(huán)比收縮4個(gè)基點(diǎn)至2.09%、Q2凈息差環(huán)比下降10個(gè)基點(diǎn)，以及非利息收入同比下降14%等。