概念追蹤 | 碳酸鋰市場長協(xié)價超49萬元/噸 鋰鹽供應(yīng)緊張趨勢暫難改變 行業(yè)高景氣度有望延續(xù)(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，截至9月1日，碳酸鋰市場長協(xié)價達到49.36萬元/噸，相比5月最低價上漲3.8%。目前市場主流長協(xié)價處于49萬元/噸至50萬元/噸，另有部分散單成交價格已高于50萬元/噸。中信證券預(yù)計，下半年鋰鹽供應(yīng)緊張趨勢難以改變，價格繼續(xù)上漲的概率較高，鋰行業(yè)高景氣度有望延續(xù)。相關(guān)概念股：天齊鋰業(yè)(002466.SZ)、贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)、鹽湖股份(000792.SZ)、盛新鋰能(002240.SZ)、西藏礦業(yè)(000762.SZ)、融捷股份(002192.SZ)。

分析師普遍認為鋰價繼續(xù)上漲的概率較高，其中，信達證券分析師陳光輝認為，需求旺盛，供給相對不足，碳酸鋰價格仍有上漲動力，有望突破50萬元/噸。國盛證券分析師王琪8月28日發(fā)布的研報指出，限電、疫情和“金九銀十”效應(yīng)三重因素導(dǎo)致鋰鹽供應(yīng)緊張加劇，支撐鋰價持續(xù)高位。

據(jù)悉，鑫欏資訊在近日召開的2022中國鋰電池產(chǎn)業(yè)峰會上發(fā)布的研報預(yù)計，動力及儲能需求有望持續(xù)向好，磷酸鐵鋰的產(chǎn)能急劇擴張，2022年底全國磷酸鐵鋰可利用產(chǎn)能或?qū)⒃鲋?35萬噸；預(yù)計到2025年全球范圍內(nèi)磷酸鐵鋰儲能電池的占比將突破80%。報告顯示，鋰電原料市場方面，供需錯配導(dǎo)致鋰礦價格維持高位，預(yù)估2023年價格會有一定的松動;明年新增加產(chǎn)能大約在40萬噸LCE。

供給方面，8月14日，國網(wǎng)四川省電力公司突發(fā)《關(guān)于擴大工業(yè)企業(yè)讓電于民實施范圍得緊急通知》。而四川地區(qū)鋰鹽產(chǎn)能占比全國鋰鹽產(chǎn)能接近30%，占比全球鋰鹽產(chǎn)能20%。在產(chǎn)量方面，根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，此次為期至少6天的限電減產(chǎn)，對于四川地區(qū)的碳酸鋰產(chǎn)量減少約1120噸(占行業(yè)比重3%)，氫氧化鋰產(chǎn)量減少約1690噸(占行業(yè)比重約8%)?？紤]到生產(chǎn)實際流程，整體影響生產(chǎn)天數(shù)估計在7-8天，對行業(yè)的供給產(chǎn)生快速收縮影響。

需求方面，8月新能源車市穩(wěn)中向好，據(jù)乘聯(lián)會預(yù)計8月份新能源零售銷量預(yù)計52萬輛，同比增長108.3%，環(huán)比增長7%，滲透率27.7%。疫情對消費的直接壓制有所緩解，下半年新能源頭部廠商產(chǎn)線升級、產(chǎn)能擴張，同時隨著“金九銀十”傳統(tǒng)黃金消費季到來，預(yù)計新能源車銷量將繼續(xù)呈現(xiàn)快速增長。

各鐵鋰大廠采購積極，尤其是8月有新投產(chǎn)的鐵鋰龍頭企業(yè)。此次鋰會與三元頭部企業(yè)進行溝通，均反饋8月碳酸鋰庫存環(huán)比6-7月份顯著下行。同時，在電車需求之外，部分鈷酸鋰企業(yè)+氟化鋰企業(yè)均明顯反饋8-9月份需求回暖，邊際需求增長同樣將顯著影響價格。在今年下半年基本已無增量散單購買情況下，鋰價將持續(xù)走強。

需求增加遇上供給減少，市場貨源偏緊，碳酸鋰價格近期開始上漲。業(yè)內(nèi)人士表示，受新能源汽車銷量增長拉動和鋰精礦價格上漲，以及近期四川限電等因素擾動，碳酸鋰價格或迎新一輪上漲。

受鋰價推動，鋰鹽上市公司上半年業(yè)績大漲，實現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺。其中，天齊鋰業(yè)、西藏礦業(yè)、融捷股份、天華超凈等公司上半年歸母凈利潤增超10倍，盛新鋰能、永興材料、江特電機、中礦資源等上半年歸母凈利潤增超6倍，贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份和藏格礦業(yè)等上半年歸母凈利潤增超3倍。

興業(yè)證券認為，國內(nèi)鹽湖廠家處于滿產(chǎn)期，礦端廠家受限于鋰精礦供應(yīng)緊張，供給端緊張局面延續(xù)。新能源汽車銷售持續(xù)火爆，鋰鹽下游需求旺盛。隨著8-9月份需求進一步轉(zhuǎn)旺，鋰鹽價格將繼續(xù)走高。

光大證券稱，鋰精礦價格處于高位仍利好鋰資源自給率高的企業(yè)。建議關(guān)注天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、融捷股份、中礦資源；海外資源地緣政治風(fēng)險仍長期存在，國內(nèi)自主可控的鋰資源具有重大戰(zhàn)略意義，建議關(guān)注布局國內(nèi)鋰資源的盛新鋰能、雅化集團、鹽湖股份等。

相關(guān)概念股：

天齊鋰業(yè)(002466.SZ)：鋰礦龍頭，持股國外礦業(yè)SQM公司23.75%的股權(quán)，SQM公司名下礦山2022年或達到18萬噸碳酸鋰、3萬噸氫氧化鋰產(chǎn)能。此外，泰利森精礦2021年建成產(chǎn)能162萬噸/年，天齊鋰業(yè)持有其26.01%的權(quán)益。

贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ)：鋰礦龍頭，7月11日晚，贛鋒鋰業(yè)公告稱，旗下全資子公司擬收購Lithea公司不超過100%股份，收購總對價不超過9.62億美元(約合64億元人民幣)。Lithea公司主要從事鋰礦業(yè)權(quán)的收購、勘探及開發(fā)，旗下的主要資產(chǎn)PPG項目是位于阿根廷薩爾塔省的鋰鹽湖項目，包括Pozuelos和PastosGrandes兩塊鋰鹽湖資產(chǎn)。

鹽湖股份(000792.SZ)：公司8月26日在互動平臺表示，目前，碳酸鋰日產(chǎn)量穩(wěn)定在100噸以上，其碳酸鋰銷售依據(jù)市場需求和營銷策略進行。

盛新鋰能(002240.SZ)：子公司奧伊諾礦業(yè)在四川金川縣擁有業(yè)隆溝采礦權(quán)，探明儲量達到27.54萬噸LCE，項目于2019年投產(chǎn)，當前年產(chǎn)能達到40.5萬噸原礦，印尼盛新正在印尼中蘇拉威西省建設(shè)年產(chǎn)6萬噸鋰鹽產(chǎn)能，預(yù)計2023年建成投產(chǎn)。公司近期在互動平臺稱，遂寧盛新3萬噸鋰鹽項目目前已接近設(shè)計產(chǎn)能。

西藏礦業(yè)(000762.SZ)：8月8日在投資者互動平臺表示，公司2022年計劃生產(chǎn)鋰精礦9500噸。公司在寶武入主的推動下，扎布耶鹽湖開發(fā)提速。

融捷股份(002192.SZ)：鋰礦采原礦產(chǎn)能為105萬噸/年，選精礦產(chǎn)能為45萬噸/年，現(xiàn)有電池級碳酸鋰產(chǎn)能3000噸/年、氫氧化鋰1800噸/年。雅化集團(002497.SZ)：7月11日公司在互動平臺回答投資者提問時表示，雅安鋰業(yè)二期建設(shè)項目首期3萬噸電池級氫氧化鋰今年底投產(chǎn)后，公司鋰鹽綜合產(chǎn)能將達到7.3萬噸。