概念追蹤 | 汽車銷售旺季來(lái)臨 部分零部件廠商訂單已排到明年 這些上市企業(yè)有望受益(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，據(jù)央視新聞報(bào)道，近段時(shí)間，隨著汽車市場(chǎng)的恢復(fù)，國(guó)內(nèi)汽車零部件行業(yè)也進(jìn)入生產(chǎn)旺季。記者在安徽走訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，有企業(yè)24小時(shí)全線生產(chǎn)，訂單已經(jīng)排到了明年。華創(chuàng)證券指出，8-12月的汽車行業(yè)高景氣度有望勝于其它行業(yè)，預(yù)計(jì)將持續(xù)為汽車板塊帶來(lái)配置吸引力，在此大背景下，自主整車與零部件依托中國(guó)制造業(yè)比較優(yōu)勢(shì)、智能電動(dòng)變革和增量，其中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯有望進(jìn)一步增強(qiáng)，相關(guān)催化劑落地時(shí)有望進(jìn)一步發(fā)酵。相關(guān)概念股：伯特利(603596.SH)、福耀玻璃(600660.SH)、中立集團(tuán)(300428.SZ)、玲瓏輪胎(601966.SH)、均勝電子(600699.SH)、中鼎股份(000887.SZ)。

從市場(chǎng)規(guī)模上看，我國(guó)汽車零部件市場(chǎng)需求從3.46萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2020年的4.57萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率是7.2%，預(yù)計(jì)2021年我國(guó)汽車零部件銷售收入達(dá)4.9萬(wàn)億元，2022年我國(guó)汽車零部件行業(yè)銷售收入達(dá)5.2萬(wàn)億元。

從產(chǎn)值的角度看，長(zhǎng)江證券研究所汽車行業(yè)首席分析師高登發(fā)認(rèn)為，未來(lái)十年智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)、零部件產(chǎn)業(yè)將復(fù)制過(guò)去十年智能手機(jī)高成長(zhǎng)的歷史。智能電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)比智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)大得多，預(yù)計(jì)2025年就會(huì)超過(guò)智能手機(jī)的總產(chǎn)值，而且未來(lái)還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間的高增長(zhǎng)，巨大的市場(chǎng)為誕生大市值的零部件公司提供了土壤。

天風(fēng)證券表示，以底盤系統(tǒng)龍頭伯特利為例，隨著國(guó)內(nèi)公司技術(shù)和能力的不斷提升，疊加缺芯給予了國(guó)內(nèi)制動(dòng)廠商發(fā)展良機(jī)，目前制動(dòng)產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化進(jìn)度顯著：隨著我國(guó)汽車零部件行業(yè)公司技術(shù)能力的整體提升，以伯特利為首的國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商逐漸開發(fā)出ABS、ESC及線控制動(dòng)系統(tǒng)等電控制動(dòng)系統(tǒng)產(chǎn)品。而從去年開始的行業(yè)缺芯事件讓國(guó)內(nèi)主機(jī)廠意識(shí)到了拓展本土供應(yīng)商的重要性，從目前來(lái)看國(guó)內(nèi)制動(dòng)系統(tǒng)零部件國(guó)產(chǎn)化進(jìn)度開始加快，給予了制動(dòng)系統(tǒng)零部件公司較好的發(fā)展機(jī)會(huì)。

華創(chuàng)證券還表示，當(dāng)前市場(chǎng)情況下，核心整車標(biāo)的和零部件板塊可能有類似的預(yù)期空間。不同之處在于，整車交易體量大、投資熱情躥升速度快，而零部件安全邊際好、但交易體量小需要逐步布局逐步兌現(xiàn)。相似目標(biāo)空間下，不同投資者可能選擇有所不同。零部件的空間：因?yàn)樵牧系乳L(zhǎng)達(dá)兩年的影響，零部件盈利能力2Q處于歷史底部，PB其實(shí)是一個(gè)更好的估值指標(biāo)，現(xiàn)在板塊約2.4倍仍在中樞偏低位置，按去年高點(diǎn)3.3倍(邏輯延續(xù))，空間約40%。如果盈利恢復(fù)預(yù)期持續(xù)，那么PE仍有可能修復(fù)并超過(guò)16-17年高點(diǎn)。

相關(guān)概念股：

伯特利(603596)：公司在EPB前裝市場(chǎng)的市占率為8.3%，僅次于博世、ADVICE等海外大廠，為國(guó)內(nèi)本土龍頭。2021年公司新增EPB項(xiàng)目83個(gè)，隨著新車型的量產(chǎn)下線，公司的EPB銷量、市占率有望進(jìn)一步提升。公司預(yù)計(jì)2022年將分別新增30萬(wàn)套/年WCBS總成組裝生產(chǎn)線、50萬(wàn)套/年EPB卡鉗組裝生產(chǎn)線、60萬(wàn)套/年WCBS閥體機(jī)加生產(chǎn)線、42萬(wàn)套/年EPB鉗體機(jī)加生產(chǎn)線、32萬(wàn)套/年EPB支架機(jī)加生產(chǎn)線、20萬(wàn)套/年雙缸EPB卡鉗組裝生產(chǎn)線。新項(xiàng)目及新產(chǎn)能將助力EPB業(yè)務(wù)持續(xù)成長(zhǎng)。

福耀玻璃(600660)：8月30日公司公告將對(duì)美國(guó)福耀增加投資6.5億美元，其中3億用于投資建設(shè)鍍膜、鋼化夾層邊窗生產(chǎn)線;3.5億用于建設(shè)一窯兩線用于生產(chǎn)浮法玻璃、以及4條太陽(yáng)能背板玻璃加工線和配套廠房。同時(shí)，公司在鄭州規(guī)劃500畝左右用地，用于未來(lái)發(fā)展所需。公司新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期開啟，以應(yīng)對(duì)全球化的深入以及玻璃量?jī)r(jià)齊升的需求。

中立集團(tuán)(300428.SZ)：公司的鋁合金車輪已為蔚來(lái)、理想、小鵬、威馬、華人運(yùn)通及牛創(chuàng)等多家新能源車企配套服務(wù)，并完成了比亞迪某新能源車型的項(xiàng)目定點(diǎn)和某國(guó)際頭部新能源車企的工廠認(rèn)證;同時(shí)公司的鑄造鋁合金材料也是蔚來(lái)、小鵬、比亞迪等新能源車企的二級(jí)供應(yīng)商。

玲瓏輪胎(601966.SH)：在新能源汽車配套領(lǐng)域，公司已成功配套通用五菱全系，比亞迪秦、宋、元、海洋四大系列，雷諾日產(chǎn)，東風(fēng)本田、廣汽本田，一汽紅旗等新能源車企，上半年公司新能源乘用車配套量同比+86%，2020和2021年連續(xù)兩年蟬聯(lián)中國(guó)新能源汽車原配輪胎排行榜第一位。

均勝電子(600699.SH)：在汽車電子業(yè)務(wù)板塊，公司子公司近期先后獲得全球整車廠商客戶智能車聯(lián)V2X項(xiàng)目、800V高壓快充項(xiàng)目的定點(diǎn)以及自動(dòng)駕駛高算力域控平臺(tái)項(xiàng)目的聯(lián)合開發(fā)合作。

中鼎股份(000887.SZ)：公司為全球汽車零部件行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，主導(dǎo)產(chǎn)品“鼎湖”牌橡膠密封件和特種橡膠制品，廣泛應(yīng)用于汽車、工程機(jī)械、石化、辦公自動(dòng)化、鐵路、船舶等領(lǐng)域。其主營(yíng)產(chǎn)品包括冷卻系統(tǒng)配件。