歐洲央行鷹派再發(fā)聲：需要“堅(jiān)決”加息至少50個(gè)基點(diǎn) 不排除75個(gè)基點(diǎn)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，歐洲央行管理委員會(huì)成員、拉脫維亞央行行長(zhǎng)哈薩克Martins Kazaks表示，歐洲央行需要采取有力行動(dòng)，在下個(gè)月至少加息50個(gè)基點(diǎn)，以控制通脹。

Kazaks在杰克遜霍爾接受采訪時(shí)表示，盡管隨著物價(jià)上漲近10%，提前加息是“合理的”，但貨幣支持的取消速度必須有序。Kazaks表示，歐洲央行可以開始討論量化緊縮或收縮資產(chǎn)負(fù)債表的問(wèn)題，但現(xiàn)在還不需要采取行動(dòng)。

Kazaks表示，通脹預(yù)期“仍或多或少處于應(yīng)有水平”，他稱這是“好消息”。但他警告說(shuō)，第二輪影響正變得“更加透明和明顯”，敦促做出“非常強(qiáng)烈、堅(jiān)決和明確”的回應(yīng)。

Kazaks表示，下個(gè)月“至少50個(gè)基點(diǎn)是合適的”。將于周三公布的8月份通脹數(shù)據(jù)以及歐洲央行的新預(yù)測(cè)將是決定加息幅度的關(guān)鍵。他表示，“加息需要強(qiáng)勁而顯著，就目前而言，我認(rèn)為應(yīng)該加息50或75個(gè)基點(diǎn)?！?/p>

有關(guān)歐洲央行是否應(yīng)該效仿美聯(lián)儲(chǔ)加息0.75個(gè)基點(diǎn)的辯論正在展開，Kazaks是最新一位參與的官員。此前歐央行管理委員會(huì)成員Robert Holzmann和Klaas Knot曾表示，至少應(yīng)該考慮采取這樣的措施，不過(guò)也有人表示，經(jīng)濟(jì)衰退的可能性越來(lái)越大，或有助于抑制物價(jià)壓力。

在另一次采訪中，歐洲央行管委、芬蘭央行行長(zhǎng)Olli Rehn表示，現(xiàn)在是歐洲央行的“行動(dòng)時(shí)間”，他呼吁在9月8日“大幅”加息。歐元區(qū)執(zhí)行委員會(huì)成員Isabel Schnabel和法國(guó)央行行長(zhǎng)Francois Villeroy De Galhau敦促歐元區(qū)對(duì)創(chuàng)紀(jì)錄的通脹做出堅(jiān)決回應(yīng)。歐元區(qū)目前的通脹率是目標(biāo)2%的四倍多。

Kazaks 表示，歐洲央行管理委員會(huì)的25名成員已經(jīng)變得更加堅(jiān)定地相信他們會(huì)做任何需要做的事情，7 月升息時(shí)超過(guò)預(yù)期的半個(gè)點(diǎn)就是一個(gè)典型例子。他預(yù)計(jì)利率將在2023年第一季度達(dá)到既不會(huì)刺激經(jīng)濟(jì)也不會(huì)限制經(jīng)濟(jì)的水平，并表示如果有必要，可以將利率上調(diào)至限制性區(qū)間。

決定行動(dòng)

在當(dāng)前不確定的環(huán)境下，Kazaks 告誡不要提供前瞻性指引，這使得了解歐洲央行在發(fā)生事情時(shí)的反應(yīng)變得更加重要。

Kazaks表示，“我會(huì)非常仔細(xì)地關(guān)注通脹預(yù)期、總體通脹，但最重要的是核心通脹，”這包括一種意識(shí)，即“如果一個(gè)季度、一個(gè)月的核心通脹下降”，“我們不應(yīng)急于停止加息”。

利率大幅上升的前景引發(fā)了一個(gè)問(wèn)題，即歐洲央行如何在短期內(nèi)補(bǔ)償銀行存放在其身上的多余現(xiàn)金——目前已超過(guò) 4.4 萬(wàn)億歐元(4.4 萬(wàn)億美元)。人們擔(dān)心銀行將獲得可能阻礙貨幣政策的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利息收入，而歐洲央行和該地區(qū)的國(guó)家中央銀行將遭受類似規(guī)模的損失。

Kazaks表示，問(wèn)題越早解決“越好”，他說(shuō)潛在的解決方案可能包括逆轉(zhuǎn)歐洲央行用來(lái)部分保護(hù)貸方免受負(fù)利率影響的分層政策。

一個(gè)更直接的問(wèn)題是歐元疲軟。Kazaks表示，他“對(duì)匯率的變動(dòng)不滿意”，因?yàn)樗M(jìn)一步助長(zhǎng)了通貨膨脹，而供應(yīng)緊張意味著歐洲公司無(wú)法從更便宜的出口產(chǎn)品中充分受益。

他說(shuō)，通脹今年應(yīng)該會(huì)見(jiàn)頂，“但這當(dāng)然并不意味著物價(jià)必然會(huì)變得便宜——通脹放緩并不意味著物價(jià)下跌?！?/p>

再往前，歐洲央行必須開始考慮如何減少在近期危機(jī)中購(gòu)買的數(shù)萬(wàn)億歐元債券以幫助經(jīng)濟(jì)。

Kazaks表示，“我們?cè)皆缬懻撍胶?，但這并不意味著——我認(rèn)為這是市場(chǎng)應(yīng)該理解的——這并不意味著如果你今天討論它，我們明天就會(huì)使用，” “我們需要做的第一件事是在利率方面獲得一些政策空間?！?/p>