概念追蹤 | 歐洲能源持續(xù)緊張疊加政策補貼刺激 空氣源熱泵需求強勁 相關公司將受益于行業(yè)出口紅利(附概念股)

智通財經(jīng)APP獲悉，8月29日，受德國出臺多項措施減少天然氣等能源消耗消息影響，A股熱泵板塊走強，截至收盤，大元泵業(yè)(603757.SH)、萬和電氣(002543.SZ)、日出東方(603366.SH)、冰輪環(huán)境(000811.SZ)漲停，泰福泵業(yè)(300992.SZ)、迪森股份(300335.SZ)漲超6%，國中水務(600187.SH)、騰龍股份(603158.SH)、漢鐘精機(002158.SZ)等股均有不同程度的漲幅。國聯(lián)證券指出，由于地緣沖突、能源供應不穩(wěn)，歐洲已出臺多個政策和補貼推動熱泵普及，今年上半年我國熱泵對歐銷售同比提升69%。隨著海外熱銷和國內(nèi)碳中和政策驅動，相關企業(yè)將在熱泵裝機潮中充分受益。

消息面上，德國內(nèi)閣本周三通過多項節(jié)省能源措施。從9月1日起，除了醫(yī)院等場所，公共大樓采暖溫度最高只能為19攝氏度，在走廊、門廳等區(qū)域或將完全關停取暖；此外，大樓、街道中的觀賞性照明將被關停，底商夜間鋪面照明也或將被禁止。此外，對于私人游泳池供暖的禁令也正在計劃中。

據(jù)悉，空氣能熱泵是用少量電能驅動熱泵機組，通過工作介質(zhì)進行變相循環(huán)，進而利用空氣中熱能的一種設備，主要用于熱水、采暖、烘干等領域，具有節(jié)能、無污染的特點。相較于其他取暖方式，空氣源熱泵的一次能源耗能僅為電鍋爐的27%、燃煤鍋爐的49%、燃氣鍋爐的59%。

近年來，歐洲能源危機疊加中國“雙碳”戰(zhàn)略加速空氣能熱泵滲透率提升。俄烏戰(zhàn)爭導致歐洲能源危機催化下，歐洲進一步追求能源獨立，可再生能源制熱替換進程有望加速，歐盟各國紛紛推出購置補貼等刺激政策。歐洲面臨天然氣供應中斷背景下，超70%的天然氣的能源依賴度使歐洲迫切需要改變供能結構。而供暖作為能耗重要領域，空氣源熱泵不依賴化石能源、能效高的優(yōu)勢凸顯，被列入“REPowerEU”能源計劃，有望成為“缺氣”下的主流供暖方式。

在歐洲能源持續(xù)緊張及高補貼的刺激政策催化下，歐洲空氣源熱泵需求強勁。根據(jù)EHPA(歐洲熱泵協(xié)會)預計，2025年歐洲熱泵銷量達到400萬臺，2021-2025年CAGR為16%。歐洲最終潛在年銷量為680萬臺，距離2025年也有70%提升空間。

依托于全制造產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)優(yōu)勢，中國是全球熱泵生產(chǎn)和出口規(guī)模最大的國家，預計受益于歐洲熱泵需求提升帶來的出口紅利。

我國是全球主要的空氣源熱泵生產(chǎn)國之一，空氣源熱泵出口從2020年開始已實現(xiàn)持續(xù)的高增長。據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，22H1中國出口熱泵總額為36.2億元，同比增長63.2%，其中對保加利亞(+614%)、波蘭(+373%)、意大利(+198%)、西班牙(+71%)等歐洲國家的熱泵出口金額增速尤為亮眼。據(jù)中國海關統(tǒng)計口徑，2021年中國出口歐洲的空氣源熱泵達106.1萬臺，占我國空氣源熱泵整體出口比重為78.1%。

7月份，我國海關熱泵相關產(chǎn)品出口規(guī)模達到10.99億元，同比增長56.86%。信達證券認為，Q3將進入歐美國家熱泵銷售備貨旺季，在歐洲天然氣、電價快速上漲的大背景下，熱泵作為高效采暖、制冷產(chǎn)品需求量快速提升，我國熱泵出口企業(yè)或將受益于海外需求增長。

業(yè)內(nèi)人士表示，考慮到目前熱泵在歐洲地區(qū)的存量滲透率只有14%，未來替代空間依然廣闊，我國空氣源熱泵出口依然有望保持強勁的高景氣增長。憑借技術的扎實積累，國內(nèi)空氣源熱泵整機企業(yè)以及上游零部件企業(yè)，有望進一步搶占歐洲市場的份額。

東亞前海證券認為，當前受益于歐洲氣候中和的長期目標和解決能源短缺的迫切需求，在歐洲政策的大力扶持下，有望迎來我國空氣源熱泵出口的爆發(fā)式增長。同時我國空氣源熱泵市場起步晚、格局分散、技術水平參差不齊，產(chǎn)品技術積淀深厚的公司有望更快享受行業(yè)紅利。

安信證券認為，空氣能熱泵行業(yè)處于快速發(fā)展階段，具有較大增長空間。目前空氣能熱泵海外需求旺盛、國內(nèi)處于發(fā)展階段，隨著頭部企業(yè)規(guī)模化效應顯現(xiàn)，盈利能力也有望提升。

相關概念股：

日出東方(603366.SH)：公司空氣源熱泵先后通過歐盟、美國、加拿大等多個國家和地區(qū)的國際產(chǎn)品認證，是全球相關行業(yè)標準的參與制訂者，有連云港和順德兩大熱泵制造基地。產(chǎn)品基本覆蓋空氣源熱泵主要應用場景。

萬和電氣(002543.SZ)：2022年上半年度，公司空氣能品類產(chǎn)品實現(xiàn)銷售收入為8649.90萬元，同比增長超110%，其中出口銷售收入為784.10萬元，同比增長超143%。

大元泵業(yè)(603757.SH)：目前公司針對熱泵的應用技術已成熟，產(chǎn)品(提供熱泵配套用泵)已規(guī)?；v產(chǎn)。

申菱環(huán)境(301018.SZ)：7月公司公告擬與眾致投資、申菱投資、眾美投資共同投資設立廣東申菱熱儲科技有限公司，公司決定布局空氣能熱泵采暖領域，結合太陽能利用及儲能技術，為歐洲市場乃至全球客戶提供光儲熱一體解決方案。