花旗：維持中石化(00386)“沽售”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至3.2港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中石化(00386)“沽售”評(píng)級(jí)，但上調(diào)今明年盈利預(yù)測(cè)10%/19%，反映將此同期油價(jià)預(yù)測(cè)由原來91/58美元上調(diào)至99/75美元，目標(biāo)價(jià)由3.1港元升至3.2港元。公司今年第二季純利為210億元，按季下跌9.5%，撇除14億元減值，核心盈利按季下跌3.8%。

報(bào)告中稱，公司Q2純利好過市場(chǎng)預(yù)期，主要由煉油及銷售業(yè)務(wù)存貨收益推動(dòng)，估計(jì)次季的總存貨收益為110億元，因此撇除有關(guān)收益的次季核心盈利只有100億元。另經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流表現(xiàn)也疲弱，僅50億元，為2008年以來最低，或令市場(chǎng)憂慮能否維持全年派息比率于80%。