訂閱營收具備增長潛力 Peloton(PTON.US)多頭仍繼續(xù)看漲

智通財經(jīng)APP獲悉，金融機構(gòu)Needham再次下調(diào)了其Peloton Interactive(PTON.US)營收預期，將Peloton目標價從25美元下調(diào)至14美元，但重申“買入”評級。Needham分析師Bernie McTernan及其團隊認為，盡管Peloton預期被下調(diào)，但削減成本措施以及增長潛力仍有助于該公司在2024財年恢復調(diào)整后的EBITDA盈利。

該機構(gòu)之所以看好Peloton，主要是因為相信鑒于互聯(lián)網(wǎng)健身平臺給消費者帶來的便利和負擔能力，互聯(lián)網(wǎng)健身業(yè)務在新冠疫情之后仍有望持續(xù)火熱。該機構(gòu)表示Peloton的領先地位預計只會隨著時間的推移而增長，因為它專注于推動其營收規(guī)模的高質(zhì)量消費者體驗。

McTernan及其團隊指出，Peloton很早就接受了互聯(lián)網(wǎng)這一類別，并占據(jù)了領導地位，這使得它在健身行業(yè)擁有了制作最多內(nèi)容的經(jīng)營規(guī)模，同時也讓消費者在包括優(yōu)秀教練在內(nèi)的互動方式上有了很多選擇，高質(zhì)量的體驗將持續(xù)提高用戶粘性并減少用戶流失率。

“Peloton的商業(yè)模式很有吸引力。目前，訂閱營收僅占營收的20%，但我們預計隨著時間的推移，這一比例將增至40%。更重要的是，隨著時間的推移，我們預計訂閱毛利潤比例將從35%增長到60%。因此我們預計，隨著時間的推移，這種動態(tài)以及較低的流失率和負的凈客戶獲取成本將轉(zhuǎn)化為可觀的調(diào)整后EBITDA利潤水平?！?/p>

美國銀行也維持對Peloton“買入”評級，分析師Justin Post和他的團隊表示，鑒于與同行相比客戶流失率較低，他們繼續(xù)看到細分市場的價值。該公司還認為，考慮到Peloton的巨大潛力，其訂閱用戶增長規(guī)模可能會反彈，并且認為隨著用戶增長速度超過硬件設備營收，Peloton股票估值將繼續(xù)擴張。

Peloton股價繼周四下跌18.32%后，截至發(fā)稿，盤前小幅上漲0.73%，至11.090美元。