里昂：維持現(xiàn)代牧業(yè)(01117)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至1.4港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，里昂發(fā)布研究報(bào)告稱，維持現(xiàn)代牧業(yè)(01117)“買入”評(píng)級(jí)，將2022-24年銷售額預(yù)測(cè)上調(diào)22%至25%，但將2022-23年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)10%至23%，目標(biāo)價(jià)由1.8港元下調(diào)至1.4港元。

報(bào)告中稱，公司2022年上半年銷售額同比飆升77%，這得益于銷量增加和飼料銷售強(qiáng)勁，但部分被原奶價(jià)格同比下降3%所抵銷;毛利率收縮主因原奶價(jià)格下跌、飼料成本上升和飼料業(yè)務(wù)毛利率攤薄。該行認(rèn)為，公司在行業(yè)中營(yíng)運(yùn)效率最強(qiáng)，并受惠于強(qiáng)大的技術(shù)知識(shí)及持續(xù)提升規(guī)模經(jīng)濟(jì)。