直擊調(diào)研 | 蒙娜麗莎(002918.SZ)：正采取抵房或訴訟方式追收應(yīng)收款 減費降本效果將在三季度或下半年體現(xiàn)

智通財經(jīng)APP獲悉，8月25日，蒙娜麗莎(002918.SZ)在接受調(diào)研時表示，報告期內(nèi)公司應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)逾期顯著增加，減值跡象明顯，加之能源及部分原材料價格仍上漲并持續(xù)在高位運行，對公司盈利造成影響。公司正在積極采取抵房或者訴訟的方式進(jìn)行追收，但抵房后續(xù)對外再轉(zhuǎn)讓，未來也可能存在資產(chǎn)減值，但是幅度相對可控，有別于房地產(chǎn)客戶應(yīng)收賬款。從目前的情況來看，其他房地產(chǎn)客戶合作正常。公司二季度推行減費降本工作，一部分的效果會體現(xiàn)在當(dāng)季，更多會體現(xiàn)在三季度或者下半年。

據(jù)蒙娜麗莎介紹，上半年，公司實現(xiàn)了營業(yè)收入292,456.09萬元，同比下降5.06%，歸屬于上市公司股東的凈利潤-48,755.42萬元，同比下降273.09%。經(jīng)銷業(yè)務(wù)銷售收入164,130.86萬元，同比增長7.31%。但部分房地產(chǎn)客戶信用風(fēng)險增加，預(yù)期違約風(fēng)險擴大，基于風(fēng)險防控，公司采取謹(jǐn)慎策略，主動收縮部分風(fēng)險較大的房地產(chǎn)客戶的訂單，工程戰(zhàn)略業(yè)務(wù)銷售收入125,312.22萬元，同比下降15.56%，導(dǎo)致公司整體營業(yè)收入略有下降。

此外，受房地產(chǎn)行業(yè)下行和調(diào)控的影響，部分房地產(chǎn)企業(yè)資金流動性出現(xiàn)問題，公開債務(wù)違約的房地產(chǎn)企業(yè)陸續(xù)增加，預(yù)期違約風(fēng)險擴大，報告期內(nèi)公司應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)逾期顯著增加。公司管理層對部分房地產(chǎn)客戶截至2022年6月30日應(yīng)收款項的可回收性進(jìn)行分析評估，認(rèn)為減值跡象明顯，本報告期計提相應(yīng)信用減值損失約5.11億元。加之能源及部分原材料價格仍上漲并持續(xù)在高位運行，對公司盈利造成影響。

公司二季度毛利率環(huán)比提升，是由于一季度有春節(jié)假期，毛利相對其他季度低。公司二季度推行減費降本工作，一部分的效果會體現(xiàn)在當(dāng)季，更多會體現(xiàn)在三季度或者下半年。對于原材料采購，我們也作適當(dāng)調(diào)整，從年度招投標(biāo)改為三個月招投標(biāo)，在外部環(huán)境不確定下獲得更多確定的采購信息，使得原材料采購成本更趨合理。上半年蒙娜麗莎對部分價格低的產(chǎn)品做了5-10%的調(diào)升，但受疫情等多重因素影響，消費水平有所下降，銷售產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。

回款方面，蒙娜麗莎表示，上半年，公司對房地產(chǎn)客戶進(jìn)行了風(fēng)險評估，因部分房地產(chǎn)客戶出現(xiàn)公開債務(wù)違約，公司收到的票據(jù)也出現(xiàn)逾期未能兌付現(xiàn)象，所以對10多個房地產(chǎn)客戶的應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備進(jìn)行單項計提。從目前的情況來看，其他房地產(chǎn)客戶合作正常。

對于已計提減值的地產(chǎn)客戶，其中恒大100%計提，融創(chuàng)80%計提，其他幾家計提50%，公司正在積極采取抵房或者訴訟的方式進(jìn)行追收，但抵房后續(xù)對外再轉(zhuǎn)讓，未來也可能存在資產(chǎn)減值，但是幅度相對可控，有別于房地產(chǎn)客戶應(yīng)收賬款。公司目前進(jìn)行了策略性調(diào)整，工程戰(zhàn)略業(yè)務(wù)占比下降到43%，經(jīng)銷業(yè)務(wù)占比提升至57%。公司對房地產(chǎn)進(jìn)行分類管控，加強應(yīng)收款催收，同時開展工抵房策略，把風(fēng)險盡量降低。