大摩：維持南航(01055) “與大市同步”評級 目標價5.75元

智通財經(jīng)APP獲悉，摩根士丹利發(fā)表研究報告，稱中國南方航空(01055)上半年純利占該行全年預測的55%。按中國會計準則，次季取得177.4%升幅，主要由匯兌升幅帶動，不過毛利下跌24.2%。

該行稱，南航公司乘客收入升10.2%，主因收入客公里(RPK)升12.5%，但收益率跌2%，其中國際航線跌7.5%，內(nèi)陸線持平，令人失望，但需求取得升幅，客座率改善至82.3%。貨運方面，收入貨運噸公里(RFTK)升17.2%，收益率升13.9%，收入復蘇，上升34.3%，貨物運載率升3點子至52.4%。

該行認為，中國南方航空經(jīng)營溢利下跌5.5個百分點至7.6%，主因燃油成本上升所致，維持“與大市同步”評級，目標價5.75元。