概念追蹤 | 險(xiǎn)資投資“中考”成績單揭曉 上半年投資收益率或優(yōu)于Q1 政策護(hù)航下險(xiǎn)企布置價(jià)值顯現(xiàn)(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，銀保監(jiān)會(huì)披露了2022年上半年保險(xiǎn)業(yè)資金運(yùn)用情況，并首度披露險(xiǎn)資投資的“中考”成績單，年化總投資收益率為3.66%。隨著一系列保險(xiǎn)行業(yè)相關(guān)政策的發(fā)布，保險(xiǎn)業(yè)將持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。受保險(xiǎn)行業(yè)上半年投資收益率或好于一季度消息影響，A股保險(xiǎn)板塊逆勢(shì)拉升，截至發(fā)稿，天茂集團(tuán)(000627.SZ)、中國人壽(601628.SH)、中國平安(601318.SH)、中國人保（601319.SH）等股拉升上漲。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額為24.71萬億元，同比增長11.88%。上半年，保險(xiǎn)資金的財(cái)務(wù)投資收益率為3.66%，綜合收益率為2.82%。

與此同時(shí)，產(chǎn)壽險(xiǎn)公司的資金配置情況也首次分別發(fā)布。根據(jù)非上市險(xiǎn)企償付能力報(bào)告披露的數(shù)據(jù)，壽險(xiǎn)公司上半年財(cái)務(wù)收益率均在4%以下，財(cái)險(xiǎn)公司最高為接近5%，產(chǎn)壽險(xiǎn)公司均有個(gè)別公司為負(fù)收益率。

目前上市險(xiǎn)企數(shù)據(jù)尚未完全披露，從一季度情況看，中國人壽、新華保險(xiǎn)等已披露數(shù)據(jù)的公司一季度年化財(cái)務(wù)收益率均在4%附近，其中，中國人壽在2022年第一季度投資資產(chǎn)達(dá)47176.81億元，實(shí)現(xiàn)總投資收益445.58億元，簡(jiǎn)單年化總投資收益率為3.88%；新華保險(xiǎn)投資收益為118.76億元，年化總投資收益率為4.0%。隨著二季度投資情況好轉(zhuǎn)，上半年投資收益率或好于一季度。

中國人壽黨委書記、董事長白濤稱，當(dāng)前，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接投資存量規(guī)模已超3萬億元，信貸余額達(dá)2萬億元，并持續(xù)通過債券、債權(quán)、股權(quán)等方式，加大對(duì)“兩新一重”、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型等的中長期資金支持力度。

值得注意的是，8月12日，中國人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于保險(xiǎn)公司發(fā)行無固定期限資本債券有關(guān)事項(xiàng)的通知》，自2022年9月9日起實(shí)施，保險(xiǎn)公司無固定期限資本債券（即“保險(xiǎn)公司永續(xù)債”）正式落地。

中金公司指出，目前保險(xiǎn)公司補(bǔ)充核心資本的渠道相對(duì)缺乏，但“償二代”對(duì)核心償付能力充足率不低于50%的要求使得保險(xiǎn)公司面臨補(bǔ)充核心資本的需求，隨著8月保險(xiǎn)公司永續(xù)債規(guī)則正式落地，以提高保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、拓寬保險(xiǎn)公司核心資本補(bǔ)充渠道。

聯(lián)合資信認(rèn)為，人身險(xiǎn)行業(yè)仍在持續(xù)優(yōu)化轉(zhuǎn)型，健康險(xiǎn)及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)持續(xù)向好發(fā)展；車險(xiǎn)發(fā)展趨穩(wěn)，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占比或?qū)⒊掷m(xù)提升；此外，監(jiān)管發(fā)布一系列保險(xiǎn)行業(yè)相關(guān)政策，促進(jìn)保險(xiǎn)資金更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。整體看，我國保險(xiǎn)行業(yè)整體信用風(fēng)險(xiǎn)可控，展望未來一段時(shí)間內(nèi)，行業(yè)信用水平將保持穩(wěn)定。

相關(guān)概念股：

中國人壽(601628.SH)：公司2021年公司總保費(fèi)、內(nèi)含價(jià)值與NBV規(guī)模均保持行業(yè)第一，市占率達(dá)20%，較第二位(中國平安)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大至4.1個(gè)百分點(diǎn)，龍頭地位穩(wěn)固。

中國平安(601318.SH)：一季報(bào)細(xì)化披露了平安在醫(yī)療健康領(lǐng)域的布局，平安壽險(xiǎn)依托集團(tuán)醫(yī)療健康生態(tài)圈，打造了“保險(xiǎn)+健康管理”、“保險(xiǎn)+高端養(yǎng)老”、“保險(xiǎn)+居家養(yǎng)老”三大核心服務(wù)，有望構(gòu)建起產(chǎn)品差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

天茂集團(tuán)(000627.SZ)：公司主要通過控股子公司國華人壽保險(xiǎn)股份有限公司從事壽險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)，經(jīng)營范圍包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等各類人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

中國人保(601319.SH)：人保一季度車險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)回暖，同比增長10.9%;非車業(yè)務(wù)延續(xù)快速增長，同比+13.2%，占比58.1%，同比提升0.5pct，其中信用保證險(xiǎn)同比大幅增長203.7%。