《杜拉拉升職記》開啟預訂，友誼時光(06820) 有望重塑女性向賽道

近來，國內(nèi)游戲廠商的日子都不太好過。在國內(nèi)版號逐漸收緊的前提下，行業(yè)進入存量競爭時代，眾多廠商紛紛謀求轉(zhuǎn)型。

從業(yè)績的變化可以一窺游戲行業(yè)頭部企業(yè)的現(xiàn)狀。2021年，以營收規(guī)模排名的國內(nèi)游戲公司20強中共6家出現(xiàn)營收負增長，僅有10家保持凈利潤增長，業(yè)績分化更加明顯。

分析各家企業(yè)的不同點，可以發(fā)現(xiàn)，擁有相對充足產(chǎn)品儲備、自研競爭力較強的游戲公司業(yè)績具有更多韌性，與此同時，海外業(yè)務也成為了游戲業(yè)收入增長的重要驅(qū)動力之一。

作為女性向游戲領域頭部廠商，友誼時光就是這樣一家深耕細分賽道、有著豐富成功經(jīng)驗積累的公司。目前旗下數(shù)款醞釀多時的重磅新品正蓄勢待發(fā)，即將為公司業(yè)績帶來新的增長動能，同時助力公司在行業(yè)低谷期逆勢前進。

長線運營發(fā)掘更多深層價值 海外收入表現(xiàn)不俗

8月22日，友誼時光公布中期業(yè)績，2022年上半年實現(xiàn)營收8.261億元，較2021年同期減少0.8%;實現(xiàn)毛利5.727億元，較2021年同期增加2.2%;期內(nèi)凈虧損約為7300萬元，經(jīng)調(diào)整的期內(nèi)凈虧損約為人民幣5850萬元。

其中，收益的減少主要來源于期間開支較大，包括新產(chǎn)品《凌云諾》上線產(chǎn)生的集中推廣開支、整體品牌營銷升級帶來的相關開支、在核心人才儲備、研發(fā)工具迭代及新技術探索等領域的研發(fā)投入增加。同時，集團老游戲隨著生命周期的增長，相關收益有正常的回落。

在對新游加大投入的同時，友誼市場也秉持長線運營的整體戰(zhàn)略，對已上線的老游戲進行了更多深層價值挖掘。

在上線超2年后，友誼時光出品的女性向3D古風手游《浮生為卿歌》仍然保持著較強活力與吸金能力，不僅在國內(nèi)貢獻了不俗的利潤，更是“墻里開花墻外香”，其在海外的表現(xiàn)也可圈可點：2021年《浮生為卿歌》在香港、澳門及臺灣地區(qū)iOS游戲暢銷榜最高排名分別為第4、第1及第9名，還一度拿下韓國iOS游戲暢銷榜第13名。

2021年全年，友誼時光海外收入約為4.85億，占整體收入的30%，相比2020年無論是營收還是占比都有著一定增長。

擁有巨大發(fā)展?jié)摿Φ男屡d市場，尤其是移動游戲市場，對于經(jīng)驗豐富的國內(nèi)游戲廠商來說是一片廣闊的藍海。如今，《浮生為卿歌》的成功象征著友誼時光在海外市場的拓展上已經(jīng)開了一個好頭，海外業(yè)務有望成為公司潛在的新增長極，值得投資者期待。

畫風、立意雙創(chuàng)新 《凌云諾》拿下“開門紅”

經(jīng)歷一年的醞釀，2022年有望成為友誼時光新品落地、成長兌現(xiàn)的一年。

對于許多手游玩家來說，剛剛過去的2021年游戲市場明顯趨于冷淡：不僅有疫情中大眾消費意愿降低、版號收緊的原因，也是因為市場上遲遲沒有亮眼產(chǎn)品出現(xiàn)。

而在2022年開年之際，友誼時光就拋出了一個重磅炸彈：國風女性向新品《凌云諾》上線首日便獲蘋果App Store首頁Today主打推薦，并迅速躍升中國iOS游戲免費榜第一名。目前，該游戲在iOS游戲暢銷榜的最高排名為第34名。

從公司上半年4.7億元的銷售及營銷開支來看，《凌云諾》顯然被視為公司未來的盈利主力。從畫風、劇情設計到多樣玩法，《凌云諾》也具有相當多的亮點：

在游戲美術風格上，《凌云諾》創(chuàng)新地以傳統(tǒng)國畫線條色彩融合水墨筆觸技法，采用平面原畫結合三維場景的形式構建古風世界，大膽探索“新派國風”理念詮釋。

而在劇情設計方面，《凌云諾》摒棄了俗套的故事劇情與核心價值觀，仁義禮智信等傳統(tǒng)美德貫穿人物個性始終。與女性通常在游戲劇情中擔當輔助性角色不同，《凌云諾》中的女主踏上仕途力求開創(chuàng)太平盛世，男主則懸壺濟世深入民間幫扶百姓，傳統(tǒng)性別角色的互換強調(diào)了女性獨立自主意識的覺醒，“搞事業(yè)”而非“談戀愛”的勵志設定在目前市面上的女性向手游中獨具特色。

有著女性向賽道深厚的經(jīng)驗積累，《凌云諾》也牢牢抓住了“社交”這一提高用戶留存度的關鍵。玩家可以通過同窗、入仕等原因與NPC或其他玩家產(chǎn)生交集，詩畫社交、羈絆養(yǎng)成、華服裝扮等豐富多樣的玩法增加了游戲的可玩性和代入感，同時亦多方面立體塑造了一個國韻濃郁、悠然閑適的古風世界。

此外，和友誼時光其他游戲主打蘋果市場不同，《凌云諾》本次著重加大了在安卓自有渠道的投放力度，這也將使這款手游的盈利水平進一步提高。

直擊職場痛點 《杜拉拉升職記》潛力待釋放

在《凌云諾》已經(jīng)為公司“預定”未來不菲收入的情況下，另外兩款即將發(fā)布的自研產(chǎn)品《杜拉拉升職記》和《代號：FS2》更加拓寬了公司業(yè)績的想象空間。

《杜拉拉升職記》是友誼時光首款正版女性職場養(yǎng)成手游，其改編自熱門同名小說，這一經(jīng)典IP在正式上線前已經(jīng)為游戲帶來了不少關注熱度。目前其已有版號，并于近期開啟了全網(wǎng)預約，同步獲iOS新游推薦。

打破以往“古風、霸道總裁、紙片人戀愛、換裝”等女性較為柔弱的刻板形象，《杜拉拉升職記》聚焦都市女性的自信與獨立，構造“職場生活都要有態(tài)度”的核心價值觀。

如何令玩家有沉浸式的游戲體驗而又不反感“打工”生活，是職場題材游戲的難點所在，但友誼時光在這點上做到了極其巧妙的平衡——除了表達勵志的人生故事，游戲還融入了時尚換裝、唯美捏臉、AR拍照等多元玩法，同時結合度假旅行、逛街購物等場景及休閑趣味的小游戲，讓玩家在輕松愉快的游戲環(huán)境中體驗到成長的樂趣。

值得一提的是，高超的“技術力”也是這款新游的亮點之一。基于3D引擎的時尚服裝、捏臉和表情動畫捕捉等玩法在7月的“綻放測試”中已經(jīng)收獲一眾玩家的熱烈反響，短短10天內(nèi)玩家購買服裝及配飾近105萬件，人均不少于12套衣服;總計花費約2.79億時尚幣在服裝搭配上，總計拍照12.9萬張，玩家登上雜志封面的次數(shù)總計144.5萬次。

其中，在美妝鏡試用和表情大挑戰(zhàn)玩法中，表情動捕系統(tǒng)讓玩家的即時面部表情在游戲中得到完全展現(xiàn)，配合華麗的服裝和頭飾增強了代入感和沉浸感;智能語音助手功能則讓玩家能在助手小五的協(xié)助下完成各項社交活動和任務，讓習慣于Siri、小度等語音助手的玩家也能在游戲中體驗到與現(xiàn)實聯(lián)結的親切感。

(美妝鏡試用功能)                        (拍攝時尚雜志封面玩法)

從長遠來看，豐富的產(chǎn)品儲備矩陣將持續(xù)為友誼時光貢獻業(yè)績增量。

在目前都市職場女性向手游相對稀缺的市場環(huán)境中，《杜拉拉升職記》上線后有望“圈粉”一波新玩家，與《凌云諾》形成有效銜接，公司業(yè)績重回高速增長通道可期。

此外，值得重點關注的是，根據(jù)公司最新業(yè)績發(fā)布會提及，女性向古風新品《代號：FS2》進展超預期，已經(jīng)完成首次內(nèi)測。作為傳承于《浮生為卿歌》的又一款旗艦產(chǎn)品，將主打具有蘇州園林等特色元素的江南傳統(tǒng)文化風格，采用U3D引擎、全新的美術制作工藝和創(chuàng)新型特色玩法。該作是友誼時光意圖打造“浮生五部曲”古風IP的又一進展，有望擴大IP影響力。

(《代號：FS2》宣傳圖)

以女性向賽道為重心、不斷探索新題材及新品類的市場潛力、打造多元化產(chǎn)品矩陣，友誼時光可謂是厚積薄發(fā)、“后勁”十足。隨著《凌云諾》進入收獲期、《杜拉拉》等多款新游正式上線，業(yè)績增長動能將得到進一步釋放，友誼時光值得投資者長期關注。