績(jī)后獲多家大行一致唱好 花旗將中國(guó)建筑國(guó)際(03311)列為行業(yè)首選

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中國(guó)建筑國(guó)際(03311)近日發(fā)布中期業(yè)績(jī)，期內(nèi)營(yíng)業(yè)額538.11億港元(同比增長(zhǎng)47.9%)，股東應(yīng)占溢利約42.14億港元(同比增長(zhǎng)20.4%)。該股績(jī)后獲多家大行一致唱好，花旗將其列為行業(yè)首選，目標(biāo)價(jià)看高至15港元，并相信今年上半年所取得的正營(yíng)運(yùn)現(xiàn)金流是可持續(xù)的。此外，瑞信維持其“跑贏(yíng)大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)微升至12港元，認(rèn)為當(dāng)前的投資回報(bào)具備吸引力。

花旗報(bào)告中稱(chēng)，公司近期成功轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)全年凈經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流繼續(xù)維持正數(shù)，長(zhǎng)期來(lái)看內(nèi)地業(yè)務(wù)將取得經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流入，而非依靠澳門(mén)和香港市場(chǎng)。該行認(rèn)為，公司將盈利增幅指引由雙位數(shù)上調(diào)至15%，反映內(nèi)地和香港均有強(qiáng)勁需求，將于今年10月公布的新一份《施政報(bào)告》預(yù)計(jì)屬正面催化劑，因憧憬有新基建及房屋項(xiàng)目宣布。此外，內(nèi)地進(jìn)一步采用組裝合成建筑法(MiC)，且香港和澳門(mén)可能采用建筑光伏一體化(BIPV)，花旗認(rèn)為中國(guó)建筑國(guó)際是投資內(nèi)地ESG建筑的良好標(biāo)的。

瑞信表示，中國(guó)建筑國(guó)際管理層上調(diào)今年純利增長(zhǎng)目標(biāo)，從雙位數(shù)上調(diào)至不低于15%，另外公司中期純利符合該行預(yù)期，按派息率約30%計(jì)算，新純利增長(zhǎng)目標(biāo)意味5.4厘股息。受高毛利項(xiàng)目貢獻(xiàn)持續(xù)高企，公司在內(nèi)地業(yè)務(wù)的毛利率同比改善2.2個(gè)百分點(diǎn)至24.4%。瑞信相信香港業(yè)務(wù)毛利處于恢復(fù)至疫前的軌道上。受惠香港市場(chǎng)收入貢獻(xiàn)增加，公司現(xiàn)金流在上半年轉(zhuǎn)為正數(shù)。