光大證券：下調(diào)閱文集團(tuán)(00772)評級至“增持” 目標(biāo)價(jià)降至36.9港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，光大證券發(fā)布研究報(bào)告，將閱文集團(tuán)(00772)評級下調(diào)至“增持”，目標(biāo)價(jià)降至36.9港元。該行預(yù)計(jì)IP價(jià)值頭部化為長期確定性趨勢，公司豐富IP儲備奠定未來全鏈路運(yùn)營基礎(chǔ);深度參與騰訊泛文娛產(chǎn)業(yè)鏈布局，動漫化提供大IP初步篩選機(jī)會;下半年《玫瑰之戰(zhàn)》《縱有疾風(fēng)起》等作品上線繼續(xù)支撐新麗業(yè)績穩(wěn)健。

報(bào)告提到，該行考慮到降本增效戰(zhàn)略短期帶來閱讀業(yè)務(wù)增收壓力，廣告行業(yè)整體承壓，自營游戲收入下滑及影視行業(yè)存在監(jiān)管政策的不確定性，該行下調(diào)對公司2022-24年收入預(yù)測至81.85/90.6/99.88億元(與上次預(yù)測-15.2%/-17.8%/-19.4%);下調(diào)2022-24年歸母凈利潤預(yù)測至8.26/17.18/19.57億元(與上次預(yù)測-43.4%/-8.7%/-21%)。