高盛：維持太古地產(chǎn)(01972)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至26港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持太古地產(chǎn)(01972)“買入”評(píng)級(jí)，在更新物業(yè)項(xiàng)目表和租金假設(shè)后，將2022-24年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)5%至1%，目標(biāo)價(jià)由26.5港元下調(diào)至26港元。

報(bào)告中稱，公司上半年業(yè)績(jī)符合該行預(yù)期，剔除物業(yè)重估和一次性出售停車位的收益，核心純利超過(guò)36億元;受中國(guó)香港零售和寫字樓收入拖累，租金收入下降3%，部分抵消中國(guó)內(nèi)地零售收入增長(zhǎng);中期每股派息同比上升3%至0.32港元/股。此外，母公司太古A(00019)宣布了一項(xiàng)新的股票回購(gòu)計(jì)劃，管理層強(qiáng)調(diào)分開(kāi)兩家公司評(píng)估資金需求和分配。

該行表示，太古地產(chǎn)承諾未來(lái)10年斥資1000億元擴(kuò)大投資組合，其中500億元用于中國(guó)內(nèi)地、300億元用于中國(guó)香港、200億元用于東盟，但懷疑它可能會(huì)優(yōu)先將現(xiàn)金流部署在新項(xiàng)目收購(gòu)。另相信公司上半年有彈性的業(yè)績(jī)?cè)俅纬霈F(xiàn)，展示了管理和投資組合的強(qiáng)大能力，與其他中國(guó)香港發(fā)展商相比，認(rèn)為積極的資本管理將提供更好的增長(zhǎng)前景。