交銀國際：維持寶勝國際(03813)“買入”評級 目標價升至1.61港元

智通財經(jīng)APP獲悉，交銀國際發(fā)布研究報告稱，維持寶勝國際(03813)“買入”評級，由于毛利率有所改善，將2022年每股收益預(yù)測提高15%，目標價由1.53港元上調(diào)5.2%至1.61港元。公司上半年業(yè)績符合該行預(yù)期，但對下半年復蘇保持謹慎樂觀，銷售復蘇和凈利潤率的反彈有望帶動估值上行。

報告中稱，公司經(jīng)營去杠桿導致虧損，銷售額下降25%，凈利潤同比下降97%至1700萬元。另7月折扣收窄至同比持平，第3季可能與7月相若，管理層預(yù)計下半年毛利率將高于上半年，但保守預(yù)計下半年的銷售指引為同比下降3%-14%，但8月增速高于指引。此外，特步品牌的增加對利潤率是利好，公司于7月份在河北開設(shè)了第一家特步門店，預(yù)計明年還將開設(shè)數(shù)百家新店。