華泰證券：維持鴻騰精密(06088)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至1.22港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，華泰證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持鴻騰精密(06088)“增持”評(píng)級(jí)，對(duì)其2022/23/24年凈利潤預(yù)測(cè)為1.38/1.48/1.52億美元，目標(biāo)價(jià)下調(diào)19%至1.22港元，對(duì)盈利前景持謹(jǐn)慎態(tài)度。公司1H22收入同比增長6%至21億美元，歸屬股東凈利潤同比大幅增長818.8%至8511.7萬美元，符合7月18日發(fā)布的盈喜預(yù)測(cè)區(qū)間(8000-9000萬美元)。

報(bào)告中稱，公司1H22高利潤率產(chǎn)品取得穩(wěn)健進(jìn)展：1)電動(dòng)汽車分部收入同比增長12.3%，將在2022年推出更多高速及高壓產(chǎn)品，并將于2023年推出連接模塊產(chǎn)品，認(rèn)為電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)將成為優(yōu)先業(yè)務(wù)。2)5G AIoT業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了三分之一的網(wǎng)絡(luò)設(shè)施分部收入，5GAIoT產(chǎn)品仍受益于數(shù)據(jù)中心的穩(wěn)健需求。3)有線和真無線藍(lán)牙耳機(jī)產(chǎn)品出貨量上升，帶動(dòng)系統(tǒng)終端產(chǎn)品收入增長(同比增長16.5%)。該行預(yù)計(jì)鴻騰將繼續(xù)通過3+3戰(zhàn)略優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，高利潤率產(chǎn)品占收入比例或?qū)⑻嵘?/p>

盡管1H22取得穩(wěn)健增長，公司預(yù)計(jì)其3Q22收入將同比持平，其中：1)智能手機(jī)、電腦業(yè)務(wù)板塊收入由于需求疲軟，將保持持平。2)盡管網(wǎng)絡(luò)設(shè)施業(yè)務(wù)需求穩(wěn)定需求，但持謹(jǐn)慎態(tài)度，預(yù)計(jì)收入仍將持平。3)電動(dòng)汽車板塊收入將持平。對(duì)電動(dòng)汽車需求保持樂觀，但缺芯影響或持續(xù)至3Q22。4)系統(tǒng)終端產(chǎn)品板塊收入或取得雙位數(shù)增長，主要得益于TWS產(chǎn)品的銷售。同時(shí)維持對(duì)今年全年收入和凈利潤增長持平的指引，華泰認(rèn)為這表明公司在4Q22或?qū)⒂龅礁蟮奶魬?zhàn)。