美銀證券：維持九龍倉(cāng)集團(tuán)(00004)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)33港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持九龍倉(cāng)集團(tuán)(00004)“買入”評(píng)級(jí)，估值對(duì)每股資產(chǎn)凈值有約53%折讓，屬較吸引水平，目標(biāo)價(jià)33港元，較遠(yuǎn)期每股資產(chǎn)凈值有約45%折讓。雖然公司面臨經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)，內(nèi)地物業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)受阻，但預(yù)測(cè)股價(jià)仍可獲母公司會(huì)德豐潛在增持所支持。

報(bào)告中稱，公司今年上半年內(nèi)地物業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)收入同比下降29%至49.9億元，合約銷售額下跌60%至22.7億元人民幣，管理層也承認(rèn)今年不太可能實(shí)現(xiàn)90億元人民幣銷售目標(biāo)。美銀指出，雖然九龍倉(cāng)在內(nèi)的物業(yè)發(fā)展項(xiàng)目大多位于杭州、蘇州等較熱門城市，但物業(yè)發(fā)展及投資業(yè)務(wù)都不太積極，但在香港擁有穩(wěn)定的物業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表將令其在市況低迷時(shí)期仍處于有利地位。