瑞信：維持中國(guó)聯(lián)通(00762)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)5.6港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)聯(lián)通(00762)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，相信其業(yè)務(wù)增長(zhǎng)動(dòng)力不變，目標(biāo)價(jià)5.6港元。公司次季收入、EBITDA大致符合該行預(yù)期，但沒有改變?nèi)曦?cái)務(wù)及擴(kuò)建網(wǎng)絡(luò)指引，并重申預(yù)計(jì)移動(dòng)每用戶平均收入增長(zhǎng)穩(wěn)定至持平，稱或不再推出手機(jī)補(bǔ)貼。

該行表示，將繼續(xù)監(jiān)察公司手機(jī)數(shù)據(jù)流量增長(zhǎng)，又指其今年數(shù)據(jù)流量同比升13%，較去年同比升32%放緩。此外，該行認(rèn)為，聯(lián)通半年EBITDA利潤(rùn)率減少為可控情況，因目標(biāo)為相對(duì)穩(wěn)定的全年EBITDA利潤(rùn)率，也預(yù)計(jì)折舊及攤銷成本持平，有助達(dá)到全年凈利潤(rùn)雙位數(shù)增長(zhǎng)目標(biāo)，不預(yù)計(jì)進(jìn)行回購(gòu)，但派息比率有潛在提升空間。