大摩：上調(diào)置富產(chǎn)業(yè)信托(00778)目標(biāo)價(jià)至7.4港元 評級升至“與大市同步”

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，將置富產(chǎn)業(yè)信托(00778)評級由“減持”升至“與大市同步”，上調(diào)2022/23/24年可分供分派收益預(yù)測1%/3%/5%，以反映更高的租金預(yù)期，但被利息開支上升略微抵銷，目標(biāo)價(jià)由6.6港元上調(diào)12.1%至7.4港元。

報(bào)告中稱，該信托今年上半年每基金單位分派0.23元，同比跌8%，并恢復(fù)100%派息比率，屬正面驚喜，期內(nèi)物業(yè)收入凈額同比跌6%，大致符合該行預(yù)期。另租金回報(bào)由2021年的負(fù)10%，今年上半年改善至負(fù)中單位數(shù)，該行預(yù)計(jì)下半年將轉(zhuǎn)為平衡。此外，由于置富產(chǎn)業(yè)信托100%的租金收入來自香港零售業(yè)，受疫情影響，該股年初至今跌17%，表現(xiàn)落后同業(yè)14個(gè)百分點(diǎn)，基于零售前景穩(wěn)定，該行預(yù)計(jì)其可以維持100%的派息率。