英國央行決議前瞻：衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇 通脹失控 加息50個(gè)基點(diǎn)板上釘釘

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，盡管經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)越來越大，但預(yù)計(jì)英國央行將在周四推動(dòng)27年來最大幅度的加息。英國央行還計(jì)劃詳細(xì)說明它將如何扭轉(zhuǎn)十多年來注入經(jīng)濟(jì)的1萬億美元刺激計(jì)劃中的一部分。預(yù)計(jì)英國央行將在當(dāng)?shù)貢r(shí)間中午作出決定，同時(shí)行長安德魯·貝利將于12:30向媒體發(fā)表講話。

在2008年全球金融危機(jī)以及2020年疫情期間實(shí)行了寬松的貨幣政策后，即將推行的措施是歷史性的轉(zhuǎn)變。面對(duì)40年來最強(qiáng)勁的通脹以及民眾批評(píng)它放任物價(jià)失控，英國央行正在采取應(yīng)對(duì)舉措。

摩根士丹利經(jīng)濟(jì)學(xué)家Bruna Skarica表示，加息50個(gè)基點(diǎn)的可能性很大，并且?guī)缀跻呀?jīng)被市場(chǎng)定價(jià)。輸入性通脹以及英鎊走弱等因素可能會(huì)促使英國央行采取更有力的行動(dòng)。

投資者押注基準(zhǔn)貸款利率提高50個(gè)基點(diǎn)至1.75%的可能性為80%。在接受彭博調(diào)查的43家銀行中，包括巴克萊、德意志銀行、高盛和匯豐在內(nèi)的30家預(yù)計(jì)英國央行會(huì)實(shí)行這個(gè)幅度的加息，而花旗、勞埃德、國民西敏寺銀行、摩根士丹利和瑞銀是少數(shù)認(rèn)為加息幅度會(huì)更小的銀行。

英國央行還將發(fā)布季度展望，可能會(huì)展示這些信息：英國經(jīng)濟(jì)正放緩，甚至可能進(jìn)入衰退，而通脹可能會(huì)上升到英國央行目前預(yù)測(cè)的11%以上。

這一決議將引發(fā)激烈討論，即誰應(yīng)該為日益嚴(yán)重的生活成本危機(jī)負(fù)責(zé)。特拉斯有望取代約翰遜擔(dān)任英國首相，她承諾如果她掌權(quán)，將限制央行在貨幣政策上的獨(dú)立性。

以下是關(guān)于周四英國央行決議的事項(xiàng)清單：

投票預(yù)測(cè)

大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，由9名成員組成的貨幣政策委員會(huì)將以7票對(duì)2票的結(jié)果贊成加息50個(gè)基點(diǎn)，行長安德魯·貝利和首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家休·皮爾將是大幅加息的支持者。

增長預(yù)測(cè)

英國央行5月沒有預(yù)測(cè)技術(shù)性衰退，即GDP連續(xù)兩個(gè)季度收縮。但經(jīng)濟(jì)學(xué)家越來越擔(dān)心這種衰退即將來臨。

周四公布的GDP前景可能會(huì)明確這一風(fēng)險(xiǎn)，并揭示物價(jià)上漲對(duì)消費(fèi)者的嚴(yán)重影響。

英國智庫國家經(jīng)濟(jì)和社會(huì)研究所本周警告稱，英國已經(jīng)陷入衰退，家庭的購買力急劇下降。

迄今為止，英國央行一直低估了正在打擊經(jīng)濟(jì)的通脹強(qiáng)度。

通脹預(yù)測(cè)

政策制定者還將更新對(duì)通脹的預(yù)測(cè)。由于天然氣價(jià)格自5月以來飆升，實(shí)際通脹情況很可能會(huì)超過官員們的預(yù)期。

接受彭博調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家一致認(rèn)為，通脹預(yù)測(cè)將被再次上調(diào)。

政治辯論

英國保守黨內(nèi)部競(jìng)逐黨魁以及首相職位的爭奪仍在繼續(xù)，預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變得更加困難。最后兩位候選人對(duì)減稅和利率水平提出了截然不同的看法，意味著他們對(duì)應(yīng)的政策也將差異巨大。

按照慣例，英國央行將保留它在5月預(yù)測(cè)中所包含的許多關(guān)于財(cái)政政策的假設(shè)，并等到下一屆政府成立時(shí)發(fā)布正式政策。

首相爭奪戰(zhàn)也令英國央行自身的未來蒙上了一層陰影。特拉斯已承諾，如果她成為首相，將對(duì)央行的職權(quán)進(jìn)行重組。她可以改變英國央行的目標(biāo)，將通脹率保持在2%，或者要求議會(huì)加強(qiáng)對(duì)它的監(jiān)督。

量化緊縮

英國央行還準(zhǔn)備通過積極出售金邊債券來制定縮減萬億美元資產(chǎn)負(fù)債表的計(jì)劃，這將成為把英國債券市場(chǎng)帶入未知境地的貨幣政策的里程碑事件。

行長貝利表示，英國央行將在出售金邊債券的第一年將金邊債券庫存減少500億至1000億英鎊。相關(guān)舉措包括積極撤資和到期債券的持續(xù)減持。

策略師預(yù)計(jì)周四將提供有關(guān)銷售速度、銷售時(shí)機(jī)和到期時(shí)間的更多細(xì)節(jié)。貝利承諾建立一種機(jī)制，以在市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)停止銷售金邊債券。

這些措施將為政策制定者就是否啟動(dòng)這一進(jìn)程的投票奠定基礎(chǔ)，該進(jìn)程最早可能在9月進(jìn)行。這將使英國央行成為主要央行中第一家積極出售一部分自金融危機(jī)以來積累的數(shù)十億美元債券的央行。